Publicidade
Entre os critérios para se decidir por um investimento, seja na Renda Fixa, Renda Variável ou mesmo comprando um imóvel, a possibilidade de sair daquele ativo em um curto espaço de tempo é um dos mais importantes. A liquidez do ativo, na linguagem do mercado financeiro, deve ser avaliada de acordo com o horizonte de tempo em que o investidor deseja permanecer naquele investimento. A falta de liquidez dos Fundos de Investimentos Imobiliários (FIIs) com cotas negociadas na B3 sempre pesou contra o produto.
Esta realidade começou a mudar com a maior atuação dos chamados formadores de mercado – cuja função é buscar conceder volume às negociações de cotas na bolsa.
Os últimos cinco anos foram de forte crescimento do mercado de FIIs. Dados da B3 mostram que, entre 2018 e março deste ano, o número de fundos com cotas no pregão passou de 190 para 483. Na mesma base de comparação, o número de investidores em FIIs avançou de 208 mil para 2,14 milhões.
Continua depois da publicidade
Já o volume médio diário negociado (ADTV), importante sinal de liquidez, melhorou, mas com variações menos expressivas. Em 2020, o ADTV foi de R$ 217 milhões na B3. No ano seguinte, subiu para R$ 269 milhões, e em 2022 ficou em R$ 237 milhões. Este ano, até abril, o volume médio diário de negociações de cotas de FIIs estava em R$ 202 milhões.
Com uma liquidez mais restrita, distorções de mercado podem afetar fundos sólidos negociados na B3, que perdem liquidez de maneira abrupta. Alguns fundos podem entrar em um ciclo negativo no pregão, o que reduz de maneira severa o número de negócios ao longo do tempo.
Uma das estratégias exitosas com o intuito de melhorar a liquidez dos fundos foi a criação, pela XP, em 2020, de uma mesa para atuar como formadora de mercado de FIIs (market maker).
Continua depois da publicidade
Hoje, a XP presta serviços para 46 fundos imobiliários buscando aumentar a liquidez dos produtos. O desempenho de dois FIIs que recentemente entraram na composição do IFIX reforça o papel importante desempenhado pela mesa na busca de trazer liquidez a essa classe de produtos.
Após a contratação da XP, os fundos de investimento imobiliário, a depender da estratégia e diversificação do público-alvo, tiveram aumentos expressivos do volume negociado (entre 17% e 83%, a depender da estratégia) e de aproximadamente 96% a 592% no número de negócios em maio.
Ainda, a atuação da XP como formador de mercado possibilitou uma redução do spread bid-ask – diferença entre preço de compra e venda – de 0,72% para 0,48% e 0,57% para 0,27%, em diferentes casos.
Continua depois da publicidade
Com o objetivo de reduzir o spread entre preço de compra e venda, a XP utiliza tecnologia avançada de robôs de trading, o que pode estimular um aumento do número de negócios e do volume negociado dos fundos de investimento imobiliários.
Invista nos melhores fundos com a ajuda da melhor assessoria: abra uma conta gratuita na XP.
Disclaimer: CONTEÚDO PATROCINADO XP INVESTIMENTOS CCTVM S.A. Este material foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S/A (“XP Investimentos” ou “XP”) e tem caráter meramente informativo, não constitui e nem deve ser interpretado como solicitação de compra ou venda, oferta ou recomendação de qualquer ativo financeiro, investimento, sugestão de alocação ou adoção de estratégias por parte dos destinatários. Os prazos, taxas e condições aqui contidas são meramente indicativas. As informações contidas neste material foram consideradas razoáveis na data em que ele foi divulgado e foram obtidas de fontes públicas consideradas confiáveis. A XP Investimentos não dá nenhuma segurança ou garantia, seja de forma expressa ou implícita, sobre a integridade, confiabilidade ou exatidão dessas informações. Os ativos, operações, fundos e/ou instrumentos financeiros discutidos neste material podem não ser adequados para todos os investidores. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. A XP Investimentos não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas e se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste material ou seu conteúdo. Investimentos nos mercados financeiros e de capitais estão sujeitos a riscos de perda superior ao valor total do capital investido. A XP Investimentos se coloca à disposição para clientes que desejam obter informações, tirar dúvidas ou fazer reclamações por meio de seu Serviço de Atendimento ao Consumidor (SAC). O contato do SAC é o telefone 0800 77 20202. A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 722 3710. Para maiores informações sobre produtos, tabelas de custos operacionais e política de cobrança, favor acessar o nosso site: www.xpi.com.br.
