Apple (AAPL34) bate recorde e fecha acima dos US$ 3 trilhões em valor de mercado

A Apple (AAPL34) bateu na manhã desta sexta-feira (6) um novo recorde ao alcançar US$ 3 trilhões de valor de mercado – a primeira companhia americana, e do mundo, a realizar tal feito.

As ações fecharam com alta 2,31%, negociadas a US$  193,97, acima dos US$ 190,73 – valor necessário para superar a marca. No decorrer do ano de 2023, de acordo com dados do TradeMap, a empresa teve um aumento de US$ 948 bilhões em seu valor de mercado.

O marco da Apple sublinha o domínio dos megacaps de tecnologia no mercado de ações mais amplo este ano. O grupo eclipsou as ações de crescimento tradicionais e levou alguns a questionar a viabilidade do rally que pegou muitos estrategistas de surpresa, à medida que enfrenta potencialmente mais aumentos na taxa de juros do Federal Reserve.

A força das grandes tecnologias em 2023 elevou o Índice Nasdaq 100 em 37%. O entusiasmo pela inteligência artificial alimentou grande parte do ganho, embora os investidores também tenham se voltado para o tipo de fatores de qualidade que a Apple tem de sobra, incluindo um balanço patrimonial sólido, fluxos de receita duradouros e uma posição competitiva robusta.

“A razão pela qual a Apple tem superado por mais de uma década não é porque os investidores estão sendo imprudentes, mas porque está executando uma estratégia de negócios que funciona, seu plano de lucros está funcionando, e seu bloqueio no consumidor está apenas ficando mais forte”, disse Jonathan Curtis, diretor de gestão de carteira da Franklin Equity Group.

Ele não se surpreende que a Apple seria a primeira a alcançar o marco.

“O balanço patrimonial é fenomenal, paga um dividendo que pode continuar a crescer, tem um programa de recompra ativo e uma plataforma de negócios do tipo bens de consumo não duráveis, tudo alimentado por um dispositivo que as pessoas olham quatro horas por dia”, disse Curtis.

Em um sinal do contínuo otimismo de Wall Street sobre a ação, o Citi na quinta-feira iniciou a cobertura da Apple com uma classificação de compra, escrevendo que sua capacidade de continuar expandindo as margens era subestimada. Ele vê um upside adicional de cerca de 30% para a ação, um alvo que levaria a Apple perto de uma avaliação de $4 trilhões.

O Clube dos Trilhões

A Apple se tornou a ação mais valiosa do mundo em 2011, quando seu valor de mercado estava abaixo de $340 bilhões e representava cerca de 3,3% do S&P 500. Desde então, raramente perdeu esse título. Atingiu $1 trilhão em valor em meados de 2018 e alcançou uma avaliação de $2 trilhões em agosto de 2020, tornando-se a primeira empresa dos EUA a ultrapassar esse nível, embora a Saudi Aramco tenha sido a primeira empresa de $2 trilhões em geral.

A fabricante do iPhone subiu brevemente acima do nível de $3 trilhões no início de 2022, embora não tenha conseguido fechar acima dele, e esse pico marcou o início de uma tendência de baixa que agora foi totalmente apagada.

Empresas desse tamanho são poucas e distantes entre si, e nos EUA o clube é povoado apenas por outras ações de tecnologia e internet de megacap, incluindo Alphabet Inc., Amazon.com Inc. e a fabricante de chips Nvidia Corp., que se tornou a primeira fabricante de chips de um trilhão de dólares no início deste ano. A Microsoft Corp é a única outra ação dos EUA com uma avaliação acima de $2 trilhões.

Embora a Apple não seja a maior ganhadora do ano – Nvidia, Meta Platforms Inc. e Tesla Inc. mais que dobraram – seu tamanho lhe dá uma enorme influência sobre os mercados, respondendo por 7,6% do peso do Índice S&P 500.

Ainda assim, o marco não significa uma navegação tranquila para a Apple a partir daqui. A ação é negociada a quase 30 vezes os lucros futuros, e embora isso esteja abaixo do pico de 2020 acima de 35, permanece bem acima de sua média de 10 anos de 17,9.

Apesar da nova chamada de alta do Citi, os analistas têm recuado na ação em meio ao rali deste ano. Menos de 70% das empresas acompanhadas pela Bloomberg recomendam a compra da ação, a menor proporção entre as ações de um trilhão de dólares. Além disso, sua classificação de consenso – um proxy para sua proporção de classificações de compra, manutenção e venda – está perto de seu ponto mais baixo desde novembro de 2020. Um recente rebaixamento da UBS foi o último exemplo de um sentimento mais fraco.

Além disso, a Apple está ligeiramente acima do preço-alvo médio, sugerindo que os analistas não estão antecipando muito em termos de ganhos adicionais a partir dos níveis atuais.

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