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InterCement encaminha venda de plantas de concreto para Supermix, investida da Votorantim

Transação, que deve ajudar na desalavancagem da InterCement, foi celebrada em agosto, mas ainda aguarda aval do Cade

Rikardy Tooge

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A InterCement, controlada pela Mover (antiga Camargo Corrêa), tem encaminhada a venda de três plantas de concreto no Estado de São Paulo para a Supermix, empresa que a Votorantim Cimentos possui 25% do capital. A transação aguarda aval do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) desde agosto – o órgão antitruste pediu esclarecimentos adicionais às empresas no início deste mês. O valor do negócio não foi divulgado.

Em processo enviado ao Cade, a Supermix pretende assumir unidades da InterCement nos municípios de Guarulhos e São Bernardo do Campo e uma em Santo Amaro, bairro da capital paulista. Caso o órgão aprove a aquisição, a Supermix passará a ter quatro unidades de concreto que pertenciam à InterCement. Em março do ano passado, a empresa mineira já havia adquirido uma planta em Praia Grande (SP).

A transação ocorre em um momento em que a InterCement vem passando por um processo de reestruturação e desalavancagem. Após ter uma tentativa de oferta pública inicial de ações (IPO, em inglês) frustrada em 2021, a empresa não conseguiu capital extra para enfrentar o ciclo de juros altos, o que gerou aumento no custo de dívida, além da queda na procura por cimento – de janeiro a setembro, as vendas do insumo caíram 2%, de acordo com dados do Sindicato Nacional da Indústria do Cimento (SNIC).

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No fim de junho, a InterCement vendeu por US$ 265 milhões seus ativos na África para a Huaxin Cement, o que ajudou a companhia a melhorar seu perfil de dívida, segundo avaliação da Fitch à época. A casa calculou que, no fim de março deste ano, a companhia totaliza US$ 1,8 bilhão em dívidas, sendo US$ 623 milhões em bonds e o restante em debêntures no Brasil, com uma relação dívida líquida pelo Ebitda em 2,9 vezes, ante 3 vezes antes da venda das unidades africanas.

A despeito da melhora, a empresa precisou adiar por duas vezes o pagamento de suas 3ª e 4ª emissão de debêntures, de, inicialmente, 8 de junho, depois para 8 de setembro e, agora, para 8 de dezembro deste ano. Sob este cenário, a InterCement reafirmou na semana passada que vem “todas as possíveis alternativas estratégicas para equacionamento das suas respectivas estruturas de capital”. O último movimento foi a contratação do BTG Pactual para estudar a venda de outros ativos.

Supermix: empresa atua em 24 Estados do país e é investida pela Votorantim Cimentos (Divulgação)

Ainda de acordo com manifestação junto ao Cade, as empresas afirmam que a transação permite à Supermix aumentar sua capacidade de produção de concreto, enquanto a InterCement vê uma oportunidade de desinvestir no concreto e centrar seu foco no mercado de cimento.

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Atualmente, a InterCement possui 23 fábricas de cimento, com capacidade instalada total de 29 milhões de toneladas, no Brasil e na Argentina. No primeiro semestre de 2023, a companhia registrou receita líquida de R$ 1,74 bilhão, com  prejuízo líquido de R$ 185 milhões no período. Por sua vez, a Supermix é uma empresa que atua no fornecimento de concreto em 24 estados do país, com 120 filiais distribuídas pelo país.

Procuradas pelo IM Business, InterCement e Supermix não responderam até a publicação do texto.

Rikardy Tooge

Repórter de Negócios do InfoMoney, já passou por g1, Valor Econômico e Exame. Jornalista com pós-graduação em Ciência Política (FESPSP) e extensão em Economia (FAAP). Para sugestões e dicas: rikardy.tooge@infomoney.com.br