Tesouro Direto: com PEC de Transição no radar, só um título de inflação termina o dia com juros acima de 6%

Apesar de a sessão desta segunda-feira (14) estar em ritmo de feriado – um respiro após uma semana repleta de altos e baixos no mercado de juros – o Tesouro Direto operou com as taxas em queda desde a manhã.

“A decisão do novo governo, de adiar a apresentação da PEC da transição para a próxima quarta-feira (16), mostra que está se negociando com o Congresso um texto mais razoável. Provavelmente, o projeto terá um valor menor do que o que foi aventado ao longo da semana passada e isso traz expectativa um pouco menos negativa ao mercado”, diz Luciano Costa, economista-chefe e sócio da Monte Bravo Investimentos.

Para ele, além da PEC, é preciso que sejam definidos o nome de quem ocupará o ministério da Fazenda e de quem comporá a equipe econômica.

Uma das notícias que chamaram a atenção hoje dos agentes financeiros foi a proposta do Tesouro Nacional para a criação de uma regra mais flexível para o teto de gastos.

Investidores também acompanham sinalizações dadas por partidos do Centrão em defesa de uma proposta mais enxuta do que a discutida por petistas na semana passada. Parte dos deputados defendeu que o texto valha apenas para 2023.

Destaque também para os dados do Índice de Atividade Econômica do Banco Central (IBC-Br), que subiu 0,05% em setembro na comparação mensal, e para a revisão da projeção de inflação para este ano pelo Relatório Focus desta semana.

No Tesouro Direto, uma atualização adicional das taxas, às 17h11, mostrou que a queda persistiu. O InfoMoney entrou em contato com o Tesouro Nacional para verificar se a atualização adicional se deveu a uma suspensão das negociações e aguarda retorno.

O papel com vencimento em 2025 era o que oferecia, desde a manhã, a taxa mais alta. No fim do dia, o título entregava retorno de 12,85% ao ano e às 15h20, de 12,97% ao ano, ambos abaixo dos 13,24% vistos na sexta-feira (11).

Em meio ao turbilhão de notícias sobre a PEC da Transição, o papel chegou a oferecer até 13,38% ao ano na semana passada.

Entre os papéis atrelados à inflação, a taxa chegou a ultrapassar os 6% em vários vencimentos durante o dia, mas caiu abaixo disso na maior parte deles até o final da tarde. O retorno real mais elevado era oferecido pelo Tesouro IPCA+ 2045: de 6,04% às 17h11 (às 15h20, a remuneração real era de 6,07%, e na sessão anterior, de 6,12%).

As negociações do Tesouro IPCA+ 2055 estão suspensas desde a última quarta-feira (9). A interrupção é fruto do pagamento do cupom semestral, previsto para a próxima quarta-feira (16).

O Tesouro Direto costuma proibir a compra do título quatro dias úteis antes do pagamento de cupom de juros. Além disso, também ficará suspensa, a partir dos dois dias úteis anteriores ao pagamento do cupom, a recompra desses títulos.

Confira os preços e as taxas dos títulos públicos disponíveis para a compra na volta dos negócios no Tesouro Direto na tarde desta segunda-feira (14): 

Tesouro e PEC da Transição

Na cena política, a Secretaria do Tesouro divulgou nesta segunda-feira (14) uma nova proposta de âncora fiscal que visa substituir três regras atualmente em vigor por apenas uma, que limita o crescimento real dos gastos do governo federal à trajetória da dívida líquida.

A regra propõe que quanto menor o nível da dívida líquida do governo, maior pode ser a taxa de crescimento real das suas despesas, e essa flexibilidade para gastar aumenta mais quando a dívida está em trajetória de queda na comparação com o período recente e também quando as contas forem superavitárias.

Atualmente, a principal âncora fiscal em vigor é o teto constitucional de gastos, que desde 2017 limita o crescimento das despesas públicas à inflação do ano anterior.

Também na seara política, o ministro da Casa Civil, Ciro Nogueira, publicou nota no Twitter no domingo (13) na qual disse que o Progressistas, partido do qual é presidente, vai apoiar a PEC da Transição que está sendo elaborada pelo governo eleito de Luiz Inácio Lula da Silva (PT).

Para Nogueira, a PEC deve garantir somente os pontos comuns das duas candidaturas: R$ 600 de auxílio e aumento real do salário mínimo em 2023.

“Todos os outros temas da agenda do novo governo merecem ser, primeiro, conhecidos, assim como sua política econômica. E, depois, discutidos com a legitimidade do novo Congresso”.

O presidente eleito Luiz Inácio Lula da Silva viajou hoje (14) para a conferência da ONU sobre mudanças climáticas (COP27) no Egito, mas os compromissos oficiais começam na quarta-feira (16).

Focus

O mercado financeiro elevou sua projeção de inflação para 2022 pela segunda semana consecutiva, conforme mostram dados do Boletim Focus divulgados nesta segunda-feira (7) pelo Banco Central.

Segundo as instituições financeiras consultadas semanalmente pelo BC, a expectativa para o IPCA deste ano passou de 5,63%, há uma semana, para 5,82%. Para 2023, se manteve em 4,94% e, para 2024, seguiu em 3,50%.

A projeção de alta do PIB de 2022 foi elevada, de 2,76% para 2,77% para este ano e mantida em em 0,70% para 2023.

A estimativa para o dólar também está estável há 16 semanas, com cotação prevista em R$ 5,20 por US$ 1, tanto para 2022 como para 2023. Para 2024, subiu de R$ 5,10 para R$ 5,15.

A expectativa para a taxa de juros básica (Selic) foi mantida em 13,75% para este ano (21 semanas de estabilidade). Para 2023, o ponto médio dos economistas também preferiu seguir com a taxa em 11,25% pela décima semana seguida. Para 2024, a Selic está mantida em 8% há 18 semanas.

Tesouro Direto

Quais são as melhores alternativas do Tesouro Direto para investir em novembro? O InfoMoney compilou as recomendações de três casas – Rico, Santander Corretora e Itaú BBA. Em comum, elas destacam alguns papéis atrelados à inflação, com vencimentos variados.

Os títulos do tipo Tesouro IPCA+, com vencimento em 2035, por exemplo, são a única recomendação da corretora do Santander para esse mês. Confira as demais nesta reportagem.

Consignado

A Caixa Econômica Federal retomou nesta segunda-feira (14) a oferta do empréstimo consignado do Auxílio Brasil. A linha de crédito ficou suspensa por quase 2 semanas, das 19h do dia 1º de novembro até as 7h de hoje.

O banco diz que a concessão foi interrompida para o processamento da folha de pagamentos do benefício (um procedimento que envolve a própria Caixa, que paga o auxílio); a Dataprev, estatal responsável pela lista dos beneficiários; e o Ministério da Cidadania, que cadastra os participantes.

A Caixa tem enfrentado uma série de percalços para oferecer o consignado do Auxílio Brasil. Voltada para pessoas em situação de vulnerabilidade, a linha de crédito era uma das medidas do governo federal para tentar alavancar as intenções de voto do presidente, Jair Bolsonaro (PL), entre os mais pobres e as mulher