Como comprar ações da Usiminas (USIM3, USIM5 e USIM6); passo a passo para investir

A Usiminas (USIM3, USIM5, USIM6) é uma empresa verticalizada do setor siderúrgico com operações na extração, transporte e distribuição do minério e n a transformação do mineral em aços customizados para a indústria.

Fundada em 1962, a companhia mantém sua sede em Belo Horizonte, em Minas Gerais, estado onde possui três áreas de mineração e duas usinas de aço em Ipatinga.

A Usiminas é dona de siderúrgica e área anexa no porto de Cubatão, em São Paulo, além de logística para escoar a produção nos portos de Tubarão (ES) e Itaguá (SP).

Com capacidade de produzir 9,5 milhões de toneladas de aço bruto por ano, a Usiminas é uma das maiores produtoras de aços planos no Brasil, com fornecimento de matéria-prima para setores da economia como construção civil, máquinas e equipamentos, petróleo e gás, geração de energia, automotivo e linha branca.

O que saber antes de comprar

A Usiminas sofreu nos últimos anos com a queda do consumo interno provocada pela longa e profunda recessão do Brasil, que derrubou a demanda por seus produtos. Essa pressão negativa foi amplificada por um ambiente de superoferta global de aço, o que fez a empresa amargar fortes prejuízos e precisar reestruturar sua dívida, o que derrubou seu valor de mercado, como pode ser visto no gráfico abaixo.

A Usiminas distribuiu dividendos de maneira irregular nos últimos anos como consequência de trimestres consecutivos de prejuízo ter obrigado a empresas segurar o pagamento de proventos aos acionistas. A retomada da empresa a partir de 2017 possibilitou a recuperação dos pagamentos aos acionistas como mostra o histórico abaixo:Quem quer comprar ações da Usiminas deve estar atento aos desafios da companhia e os principais fatores que influenciam o papel.

Atividade da indústria, construção e vendas do varejo

A Usiminas produz o aço que é matéria-prima para diversos setores da economia diretamente conectados ao consumo e poder de compra do brasileiro. Se a economia vai mal, são boas as chances de o mercado punir a ação da empresa.

Dados do varejo e do setor automotivo são importantes sinais para a demanda por produtos da Usiminas, dado que esses são grandes consumidores de aços planos laminados e galvanizados. Afinal, sua geladeira, máquina de lavar e seu automóvel são construídos com diferentes tipos de aço.

A retomada do setor de construção civil e as grandes obras de infraestrutura são bons sinalizadores de um possível aumento de vendas para a Usiminas. Esses setores aquecem a demanda por chapas grossas de aço para produção de máquinas e equipamentos, estruturas civis, tubos e edifícios.

Crescimento global e preço do aço na China

Apesar de seu foco ser o mercado interno, responsável por 90% da receita, a Usiminas está exposta ao mercado de commodities global sempre de olho nos preços de minério de ferro e do aço.

O aumento do preço do minério de ferro tem um efeito duplo nas receitas da Usiminas. Se por um lado a alta aumenta o custo de produção do aço e espreme as margens da principal área da companhia, por outro, a receita de venda do braço minerador da Usiminas sobe.

Para formar o preço interno do aço, a cotação no mercado externo é a principal referência na negociação com os consumidores nacionais. Então, atenção aos preços lá fora, especialmente na China, que detém mais da metade da capacidade de produção global de aço e tem fechado diversas unidades para controlar a poluição e segurar a sobreoferta.

A desaceleração na China ou na economia global pode afetar negativamente os preços do aço, o que pressiona as receitas e margens da Usiminas. Como os valores das commodities são dolarizados, uma mudança de patamar do dólar contra o real também tem impacto forte no balanço da companhia.

Se o preço lá fora mudar e a demanda interna estiver aquecida, a Usiminas consegue repassar aumentos e fechar o chamado ‘spread metálico’ – a relação entre o valor do aço nas bolsas de futuro do mercado internacional e aquele que a Usiminas e as concorrentes cobram aqui.

Então, é preciso acompanhar também as concorrentes. Se Gerdau ou CSN anunciarem aumento – ou redução – no preço do aço para seus clientes é porque há espaço para mudanças no valor no mercado interno e as empresas tendem a seguir o movimento das competidoras

Desinvestimentos, capex e endividamento

A Usiminas está em busca de compradores para a Musa, braço de mineração do grupo, que pode valer mais de R$ 1 bilhão. A siderúrgica pretendia ter concluído a negociação ao longo de 2019, mas o estouro da barragem de Brumadinho, da Vale, provocou uma insegurança jurídica e afastou os potenciais compradores.

A companhia detém 70% da Musa e tem como sócio o grupo japonês Sumitomo, que possui direito de preferência para a aquisição da parcela da Usiminas. A venda do ativo é uma das prioridades da Usiminas para reduzir seu endividamento de mais de R$ 5 bilhões.

Apesar de ter contribuído consideravelmente nos recentes resultados da Usiminas, o setor de mineração irá requerer investimentos pesados nos próximos anos para manter a produção de minério de ferro, o que pressiona as perspectivas de caixa da empresa.

Passo a passo para comprar ações da Usiminas

As ações da Usiminas são bastante voláteis e apresentam um dos comportamentos mais descolados do Ibovespa, dada a precificação dos produtos em uma combinação do mercado de commodities e a demanda interna.

1. Defina seus objetivos e o apetite por risco

Ao comprar uma ação, o investidor aposta no sucesso do negócio e o setor que a empresa está inserida. A Usiminas ganha – e as ações sobem – com o crescimento do Brasil e do mundo, mas os riscos associados à produção de aço podem fazer sua ação variar bruscamente se o mercado entender que as margens da empresa podem ficar pressionadas nos próximos meses e anos.

Se o objetivo de seu investimento for de longo prazo e o seu estômago aguenta variações fortes na cotação da ação, a Usiminas pode ser uma boa adição ao seu portfólio.

2. Entenda o setor de siderurgia

A Usiminas é, no fundo, uma empresa que produz matéria-prima para que outras indústrias, como a automobilística, linha branca e construção civil, possam entregar o produto ao consumidor final. Quanto mais aquecida for a demanda por esses produtos, mais aço o setor siderúrgico deverá vender, aumentando as receitas, margens, lucro e a cotação da ação, claro.

Diversos fatores não controláveis afetam o negócios e trazem volatilidade ao negócio da Usiminas, como as regras ambientais e a desaceleração da economia chinesa, além do próprio câmbio.

Analistas locais e globais costumam a cobrir intensamente o setor e traçam as tendências macro de preço no mercado internacional e podem dar sinais importantes para a ação e a sua posição frente às concorrentes.

3. Tenha uma conta em uma corretora

Antes de comprar ou vender ações, é preciso ter uma conta em uma corretora. Mas isso é simples de fazer: basta se cadastrar pela internet e enviar pelo celular ou computador os documentos de identificação e renda para que sua conta seja aprovada.

Pesquise quais são as melhores corretoras e as taxas cobradas para adquirir ou se desfazer de papéis. Quanto menor for a taxa, menor vai ser a mordida em seu patrimônio e lucros. Algumas corretoras, como a Clear, não cobram tarifas para que as suas ordens sejam executadas e esse dinheiro ficará no seu bolso.

Com a conta aprovada e a senha liberada, basta fazer uma transferência bancária (DOC ou TED) para a conta de sua corretora e em pouco tempo o dinheiro estará disponível para sua primeira compra de ação. E isso pode ser feito facilmente pela internet ou até mesmo por telefone.

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