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SÃO PAULO – A equipe de análise da Citi Corretora divulgou sua carteira com as ações favoritas em agosto para lucrar com o ganho de dividendos. No mês passado, a carteira teve rentabilidade de 3,80% ante 4,80% do Ibovespa. Os ativos da Taesa (+5,50%) se destacaram entre as melhores performances de julho.
Nos últimos 12 meses, a carteira tem alta de 6,1% e o Ibovespa avança 15,2%.
Veja as cinco ações escolhidas pela Citi para agosto, que seguem inalteradas em relação ao mês anterior:
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| Empresa | Ticker | Preço-alvo | Dividend yield |
| AES Tietê | TIET11 | R$ 15,60 | 9,8% |
| Telefônica Brasil | VIVT4 | R$ 50 | 5,1% |
| Energisa | ENGI11 | R$ 27,40 | 3,1% |
| Itaú Unibanco | ITUB4 | R$ 44 | 4,5% |
| Taesa | TAEE11 | R$ 25,90 | 14,9% |
A escolha da Taesa é justificada pela expectativa de sólidos fluxos de caixa para o período de 2017 a 2019 e a baixa alavancagem, de 2,1x ebitda, que possibilita maior crescimento. “Ressaltamos ainda a combinação da característica defensiva (receitas ajustadas pela inflação), o crescimento de baixo risco e o valuation atrativo”, afirma a corretora.
Para a Telefônica Brasil, a expectativa é de que continue crescendo em segmentos de maior valor agregado, como dados móveis, banda larga, TV paga e mercado corporativo, e se alavancando em investimentos realizados em rede e nos serviços prestados. Além disso, a percepção de marca e rede superiores deve continuar impulsionando o ganho da companhia ante às concorrentes, segundo os analistas.
A escolha do Itaú Unibanco ocorre pela percepção de que é um banco “bastante eficiente” e com balanço sólido – o excesso de capital proporciona flexibilidade ao banco para manter em nível mais elevado o payout ratio. A Citi destaca que o Itaú possui o maior ROE (retorno sobre o patrimônio) do sistema bancário brasileiro e, por isso, deve negociar com prêmio em relação aos pares. “Acreditamos que o negócio de fees está subavaliado”, acrescentam os analistas.
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A Citi considera a Energisa geograficamente diversificada, uma vez que a empresa possui 13 distribuidoras de energia localizadas, em sua maioria, em mercados de alto crescimento. A expectativa é de virada nas operações de distribuidoras adquiridas recentemente, que devem atingir o mesmo nível de eficiência das distribuidoras no Paraíba e em Sergipe. Além disso, suas ações negociam com desconto em relação aos seus pares.
A AES Tietê deve entrar em um ciclo de resultados mais fortes com a melhora na hidrologia, segundo a Citi. Além disso, a empresa tem baixa alavancagem e está bem protegida contra menores preços no mercado à vista de energia. A companhia ainda conta com distribuição regular de fortes dividendos. Segundo os analistas, o dividend yield estimado para este ano é de 10,7%.
