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A JSL (JSLG3), empresa de logística do grupo Simpar (SIMH3), anunciou nesta sexta-feira (3) a aquisição da IC Transportes, sua sétima compra de empresa desde a oferta pública inicial de ações (IPO, em inglês), em meados de 2020. O negócio reforça a tese vendida ao mercado de consolidação da liderança no segmento.
A companhia da família Simões vai desembolsar R$ 338 milhões pelo equity value (valor de mercado menos dívidas) da companhia, que foi avaliada em R$ 587 milhões. Foi o maior M&A feito pela JSL. A IC, que tem cerca de 1,7 mil funcionários, seguirá como uma empresa à parte da JSL e sob comando, Ivan Luis Camargo, filho do fundador.
“A aquisição amplia a diversificação e a liderança da JSL no segmento logístico e de transporte rodoviário, incluindo os de alta complexidade com reforço nas operações de gases, químicos, do agronegócio e de combustíveis”, escreveu a companhia, em fato relevante. A transação também faz a JSL avançar nos mercados de Uruguai, Paraguai e Argentina.
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Conforme a JSL havia dito ao InfoMoney em fevereiro, a estratégia de aquisições continuava em curso, a despeito do momento de maior custo de capital. Como a companhia tem grande poder de repasse de preços, sofre menos e obtém maior poder de barganha nos negócios.
“Nós vamos seguir com os M&As, nossa estratégia é voltada para buscar alavancas de crescimento inorgânico. Nós seguiremos indo ‘para as cabeças’”, disse à época Ramon Alcaraz, CEO da JSL.
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Com o negócio, a JSL adiciona R$ 1,71 bilhão de receita bruta em sua operação, chegando a R$ 8,8 bilhões de receitas em 2022. A empesa destacou ainda o ritmo de crescimento acelerado no faturamento da IC, a uma média de 28% entre 2019 e 2022.
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Em 12 meses até o segundo trimestre de 2022, a IC apresentou receita líquida de R$ 1,2 bilhão, com o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda, em inglês) de R$ 144 milhões e dívida líquida de R$ 240 milhões.
“Reforçamos nossa visão positiva para a tese de JSL baseada no plano estratégico de longo prazo de consolidação do mercado de logística no Brasil tanto pelo crescimento orgânico (reportado em 25% para 2022 vs. 2021) quanto através de aquisições, mantendo a liderança no transporte rodoviário de cargas”, escreveu a Eleven, que recomenda compra do papel, ao preço-alvo de R$ 12, sugerindo um upside de cerca de 80% frente ao valor de tela.