Com Credit Suisse, UBS registra maior lucro trimestral de todos os tempos para um banco

Bloomberg — O UBS Group AG (UBS) registrou entre abril e junho o maior lucro trimestral de todos os tempos para um banco, resultado de sua aquisição emergencial do Credit Suisse, e confirmou que integrará totalmente os negócios locais de seu antigo rival até o próximo ano.

O ganho contábil de US$ 29 bilhões é resultado da diferença entre o preço de US$ 3,8 bilhões que o UBS pagou pelo Credit Suisse e o valor do balanço patrimonial do credor adquirido. E o lucro combinado subjacente atingiu US$ 1,1 bilhão no trimestre.

O UBS agora comanda cerca de US$ 5 trilhões em ativos de clientes, consolidando seu status como uma potência global em gestão de patrimônio.

Ao divulgar os primeiros resultados trimestrais combinados do UBS-Credit Suisse na quinta-feira, o banco sediado em Zurique disse que:

• O banco terá como meta uma economia de custos de mais de US$ 10 bilhões até o final de 2026;
• O UBS registrou entradas líquidas de dinheiro novo de US$ 16 bilhões no trimestre;
• Os fluxos de saída do Credit Suisse diminuíram para 39 bilhões de francos suíços (US$ 44,4 bilhões) e
• O banco observa um aumento na atividade dos clientes e espera que os influxos de novos ativos continuem

Quase três meses depois de fechar o acordo para adquirir o Credit Suisse, o CEO do UBS, Sergio Ermotti, está concentrado na implementação de uma das maiores fusões já realizadas no setor financeiro global.

A tarefa deverá envolver milhares de cortes de empregos e está repleta de riscos legais, potencial de aumento de custos e controvérsias políticas, à medida que se aproximam as eleições na Suíça.

“Essa combinação reforçará nosso status como uma franquia global de primeira linha, da qual nosso mercado doméstico, a Suíça, pode se orgulhar”, disse Ermotti na divulgação de resultados na quinta-feira. “Somos humildes com essa tarefa e com a responsabilidade que nos foi confiada.”

As ações do UBS subiram 40% este ano, tornando-o o principal credor europeu mais bem avaliado.

O ganho contábil do trimestre eclipsa o lucro de US$ 14,3 bilhões do JPMorgan Chase & Co. no primeiro trimestre de 2021, o recorde moderno para credores americanos e europeus.

As ações do UBS superaram os 7% de alta na abertura dos negócios em Zurich.

Nicolas Payen, analista da Kepler Cheuvreux, escreveu em uma nota que o ganho contábil de US$ 29 bilhões foi menor do que o esperado após as perdas operacionais do Credit Suisse e um ajuste do preço de compra, mas a estabilização dos negócios estava acontecendo mais rapidamente do que o estimado.

O UBS pôs fim a meses de especulação sobre o futuro da unidade doméstica do Credit Suisse, anteriormente a mais consistentemente lucrativa de suas unidades. Os dois bancos operarão separadamente até a fusão legal planejada para 2024, informou o UBS. A marca Credit Suisse permanecerá em vigor até que os clientes sejam transferidos para os sistemas do UBS, o que está previsto para 2025.

Ermotti, um veterano do UBS que passou seu primeiro período como CEO transformando o credor em um modelo de gestão de patrimônio após seu quase fracasso na crise financeira, está bem ciente das sensibilidades políticas que cercam o acordo com o Credit Suisse, que ele foi trazido de volta para supervisionar.

Em uma medida surpreendente neste mês, o UBS decidiu abrir mão voluntariamente de uma rede de segurança negociada como parte da compra, incluindo uma proteção governamental de 9 bilhões de francos (US$ 9,4 bilhões). Essa medida dá ao banco mais flexibilidade, inclusive sobre as franquias domésticas.

Ao mesmo tempo em que sinaliza a força subjacente de seus negócios, o UBS está agora preparando os investidores para o processo de integração de seu rival, que deverá estar “substancialmente concluído” até o final de 2026.

O banco está almejando um índice de custo/rendimento inferior a 70% até o final de 2026. Disse que prevê um lucro subjacente antes dos impostos para o grupo no terceiro trimestre em torno do ponto de equilíbrio.

O UBS já havia informado que as reduções nos ativos do Credit Suisse poderiam chegar a cerca de US$ 13 bilhões e que os passivos legais poderiam chegar a US$ 4 bilhões no primeiro ano da integração.

O UBS disse que a unidade de liquidação, que abriga negócios trazidos do Credit Suisse que não são compatíveis com sua estratégia, tinha aproximadamente US$ 55 bilhões de ativos ponderados pelo risco no final do trimestre.

Cerca de US$ 8 bilhões em posições foram retirados durante o trimestre. O UBS disse que seu negócio global de gestão de patrimônios continuou a registrar fortes fluxos de entrada, com o valor de US$ 16 bilhões anunciado como a maior cifra no segundo trimestre em mais de uma década.

Os fluxos de fundos de clientes na unidade de patrimônio do Credit Suisse tornaram-se positivos em junho. A divulgação registra o último trimestre do Credit Suisse como uma empresa independente.

“O UBS enfrenta claramente uma enorme tarefa para reestruturar o Credit Suisse, integrando funcionários importantes, retendo clientes e migrando-os para seus próprios sistemas, resolvendo os problemas de litígio do CS, etc.”, escreveram os analistas da Vontobel Holding AG em uma nota. “Isso exigirá muito tempo e atenção da administração.”

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