SEB: units disparam 46,2% após Pearson adquirir controle indireto da empresa

SÃO PAULO –  Maior alta de toda a Bovespa nesta quinta-feira (22), as units do SEB (SEBB11) – Sistema Educacional Brasileiro – dispararam 46,19% neste pregão e fecharam o dia a R$ 28,80. A forte valorização se deu após o anúncio de que a companhia será cindida e terá seu controle indireto alienado à Pearson Education do Brasil por R$ 613,3 milhões, conforme comunicado enviado pela companhia nesta manhã. A estimativa é de que o negócio seja concluído em até 60 dias.

Na máxima atingida no intraday, os papéis foram negociados a R$ 29,55, com 50% de alta.

Após a reorganização societária, a Pearson irá efetivar uma OPA (Oferta Pública de Aquisição) das units do SEB em circulação no mercado, com o preço sendo o mesmo pago aos controladores, de R$ 22 por papel. O valor representa um prêmio de 11,7% sobre a cotação de fechamento do último pregão.

Detalhes do acordo
A Pearson assinou um contrato de aquisição com Chaim Zaher e Adriana Baptiston Cefali Zaher, controladores indiretos do SEB, o qual prevê uma reorganização societária e a cisão da companhia.

Após a operação, a SEB Participações será mantida e permanecerá com o controle direto ou indireto das 31 escolas de educação básica e pré-vestibular, que operam sob as marcas COC, Pueri Domus e Dom Bosco, bem como o segmento de ensino superior presencial COC, Dom Bosco, a Metropolitana de Belo Horizonte, a Faculdade COC de Salvador, e o negócio de EAD (ensino a distancia) da Unicoc, da Unyca e do Praetorium. Essas sociedades serão subsidiárias da Nova SEB.

A parte cujo controle indireto será alienado à Pearson terá sua denominação alterada – com a exclusão do nome SEB – e deterá, exclusivamente, os sistemas de ensino, COC, Pueri Domus, Dom Bosco e Name, Gráfica GEB, Logística e Distribuição e Klick Net.

Os termos do contrato preveem ainda que as sociedades da Nova SEB celebrem, entre outros acordos, contratos de fornecimento de material didático com a companhia a ser alienada, pelo prazo de sete anos, “para formalizar a parceria que permitirá à Nova SEB ter acesso à expertise mundial do Grupo Pearson e seus produtos no segmento editorial, produção de conteúdo, inclusive digital, e ferramentas de gestão e avaliação educacional”.

Segundo a empresa, a conclusão da operação está sujeita ao cumprimento de determinadas condições suspensivas, dentre elas a conclusão da reorganização societária. O SEB deterá a totalidade das ações da Nova SEB antes da cisão de forma que, após a operação, cada acionista atual da companhia detenha exatamente a mesma participação no SEB e na Nova SEB.

Reorganização societária
Na prática, o que acontecerá será a aquisição indireta de 88,81% do capital votante e 63,69% do capital social do SEB pela Pearson, além da compra direta de 0,76% do capital social votante e 5,35% do capital social total da empresa, pelo preço total de R$ 613,279 milhões, correspondendo a R$ 22 por unit da companhia, a ser pago à vista e em dinheiro.

Além do contrato de aquisição, o SEB e a Pearson celebraram acordo de voto prevendo que o presidente do Grupo Pearson na América Latina, Juan M. Romero, seja eleito como membro do Conselho de Administração do SEB, com mandato pelo menos até a dada de fechamento da operação. Além disso, o conselho deverá constituir e manter, até a conclusão da operação, um Comitê de Acompanhamento dos Sistemas de Ensino.

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