GPS (GGPS3) anuncia segunda aquisição em menos de 30 dias e analistas reforçam otimismo com ação

O Grupo GPS (GGPS3) aprovou a aquisição, pela Graber Sistemas de Segurança, controlada da companhia, da totalidade das quotas de emissão das sociedades Campseg.

A Campseg presta serviços de segurança privada, vigilância, limpeza, monitoramento, portaria e recepção, com presença em 7 Estados e forte atuação em São Paulo e Minas Gerais. Registrou receita bruta de aproximadamente R$ 329 milhões no período de doze meses (LTM) findo em 30 de junho de 2023.

O contrato de compra e venda referente à aquisição foi celebrado nesta quinta-feira e a conclusão da aquisição está condicionada ao cumprimento de obrigações e condições precedentes usuais nesse tipo de operação, incluindo sua submissão à aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) e autorização pelo Departamento de Polícia Federal do Ministério da Justiça e Segurança Pública, conforme aplicável.

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O Itaú BBA ressalta que esta é a quarta aquisição do guidance de 2023 da empresa. “Estamos confiantes na capacidade da GPS de entregar as aquisições restantes para atender seu guidance de empresas compradoras com uma receita anual combinada de R$ 1,5 bilhão”, apontam os analistas do banco, que mantêm recomendação outperform (desempenho acima da média do mercado) para a ação, com preço-alvo de R$ 18 (upside de 6% frente o fechamento da véspera).

O Bradesco BBI, por sua vez, tem recomendação equivalente à compra, com preço-alvo de R$ 21.

“O Grupo GPS  anunciou sua segunda operação de M&A [fusões e aquisições] em menos de 30 dias, resultando em receitas combinadas de R$ 436 milhões ou 22% da receita de aquisição. Esse valor considera R$ 329 milhões da Campseg e outros R$ 107 milhões da TLSV. De acordo com nossas estimativas, esta aquisição poderia agregar R$ 0,07/GGPS3 ao nosso preço-alvo”, apontam os analistas do BBI.

Mesmo sendo um impacto relativamente pequeno em seu preço-alvo, o banco espera que o Grupo GPS anuncie outras 6 a 7 aquisições no 2S23, que, combinadas, podendo aumentar o preço-alvo do BBI para a empresa em R$ 0,40 por papel GGPS3.