Fleury (FLRY3) concluirá compra do Hermes Pardini (PARD3) em 28 de abril; JPMorgan não vê operação como gatilho para ações

A empresa de medicina diagnóstica Fleury (FLRY3) consumará a compra do rival Hermes Pardini (PARD3) em 28 de abril, conforme fato relevante divulgado pelas companhias na noite de quinta-feira (13).

Assim, o dia 28 será referência para definição dos acionistas do Hermes Pardini que receberão as ações ordinárias de emissão do Fleury, o valor do resgate por ação e dividendos pré-aprovados pelo Pardini.

O negócio foi anunciado em meados de 2022, em transação por troca de ações e dinheiro.

Para o JPMorgan, que possui recomendação equivalente à neutra para as ações FLRY3, a notícia já era esperada e é improvável que seja um gatilho para os ativos.

“Ainda assim, consideramos o movimento rápido como um fator importante neste negócio, já que os resultados operacionais da Hermes Pardini têm ficado muito aquém das expectativas desde que a aquisição foi anunciada, há cerca de 1 ano, com estimativas reduzidas em mais de 30% no período”, avaliam os analistas.

Do lado positivo, o JP segue acreditando que o potencial de sinergia é alto, prevendo cerca de R$ 200 milhões de ganhos anuais em 3 anos. Mas já vê a maior parte desses ganhos precificados.

As ações PARD3 serão convertidas em ações FLRY3 na proporção de 1,2135 no dia 28 de abril, enquanto os acionistas PARD3 receberão uma parcela em dinheiro de R$ 2,15 por ativo na data. “E, neste ponto, não vemos ganhos de arbitragem na negociação PARD3/FLRY3”, avalia o banco.

O Fleury realizará uma teleconferência para discutir os detalhes da fusão no dia 18 de abril, às 10h30 (horário de Brasília).

(com Reuters)