Em teleconferência, SEB fala sobre motivos que levaram a negócio com a Pearson

SÃO PAULO – “Não estamos fugindo, mas sim trazendo um parceiro estratégico que possa somar”. Após traçar um breve panorama do desempenho das units do SEB (SEBB11) – Sistema de Ensino Brasileiro – desde o IPO (Oferta Pública Inicial) realizado em outubro de 2007, essa foi a avaliação do presidente da companhia, Chaim Zaher, sobre a aquisição indireta do controle da companhia pela Pearson, conforme anunciado nesta sessão.

Em teleconferência realizada na tarde desta quinta-feira (22), a SEB esclareceu detalhes sobre o negócio que fez os units da companhia fecharem em alta de 46,19% nesta sessão. 

Começando pelos motivos da alienação do controle indireto da SEB à Pearson, o presidente da companhia ressaltou a “frustração” da companhia com o desempenho dos units e falta de explicações e soluções para o “sobe e desce” que o papel enfrentava.

Ainda segundo Zaher, o aumento da “concorrência predatória” no setor educacional, bem como a entrada de outros players neste mercado, também foram fatores que pesaram na hora da decisão. Dentre eles, o mais citado pelo presidente da companhia foi a aquisição do grupo Anglo pela Abril Educação, anunciada no último dia 12 de julho.

Assédio
Mesmo vivendo um cenário turbulento e sendo “assediado” por todos os lados, Zaher revelou que o negócio para a venda do controle indireto do SEB não foi fechado antes por uma questão crucial: “nós queríamos a parceria e eles queriam ser majoritários”.

Segundo a companhia, esse também foi um impasse vivido nas negociações com a Pearson, o maior grupo editorial do mundo.

Operação
Os analistas presentes na teleconferência não pouparam elogios à equipe de management da empresa pelo negócio fechado, refletindo o desempenho dos papéis neste pregão.

O valor de R$ 22,00 que será pago pela Pearson por cada unit do SEB aos acionistas controladores e minoritários da companhia configura um prêmio de 11,7% em relação ao preço de fechamento do papel na véspera.

A chamada “nova SEB”, companhia que nasce a partir da venda do controle indireto para a Pearson ainda fará uma OPA (Oferta Pública de Aquisição), oferecendo a quantia de R$ 9,00 por unit aos acionistas minoritários, que, desta forma, terão a oportunidade de escolher entre ficar ou não na companhia, que “nascerá com capital fechado”, mas será listada na bolsa de valores caso os acionistas não vendam seus ativos.

Por fim, o valor total será de R$ 31,00 por unit (OPA Pearson + OPA Nova SEB) para os acionistas minoritários. O SEB ressaltou durante a teleconferência que “a estrutura de transação proposta trata os acionistas minoritários em igualdade de condições com o controlador”.

Cabe lembrar que a transação ainda deverá ser aprovada pelos acionistas da companhia em AGE (Assembleia Geral Extraordinária), com data ainda não prevista. A estimativa é de que o negócio seja concluído em até 60 dias.

Como fica?
Com a reestruturação societária, a Pearson ficará com o segmento de Sistemas de Ensino (negócio adquirido), área com foco editorial e gráfico. Já a Nova SEB ficará com o segmento pedagógico educacional, permanecendo com o controle direto ou indireto das 31 escolas de educação básica e pré-vestibular, que operam sob as marcas COC, Pueri Domus e Dom Bosco, bem como o segmento de ensino superior presencial COC, Dom Bosco, a Metropolitana de Belo Horizonte, a Faculdade COC de Salvador, e o negócio de EAD (ensino a distancia) da Unicoc, da Unyca e do Praetorium.