Com Vale, Petrobras e Bradesco, exercício de opções movimenta R$ 2,99 bilhões

Entre as 5 opções mais movimentadas, a mineradora ficou com três posições, sendo o contrato mais movimentado do mês

Rodrigo Tolotti

(Divulgação)
(Divulgação)

Publicidade

SÃO PAULO – O exercício das opções sobre ações de janeiro movimentou R$ 2,99 bilhões nesta segunda-feira (16), informou a BM&FBovespa. Deste total, R$ 2,773 bilhões foram do exercício de opções de compra e os R$ 223,7 milhões restantes vieram de opções de venda.

A Vale “dominou” o mês, com três entre as 5 opções mais movimentadas. No primeiro lugar ficou a opção de compra dos papéis preferenciais (VALE5) a R$ 25,98, que movimentou R$ 121,97 milhões. Já no quarto e quinto lugares, ficaram os contratos de compra das ações a R$ 27,98 e R$ 23,98, respectivamente, que tiveram volume de R$ 98,78 milhões e R$ 95,49 milhões.

Na segunda posição ficou a opção de compra de Petrobras (PETR4) a R$ 15,00, que movimentou R$ 121,53 milhões, seguida pela opção de compra do Bradesco (BBDC4) em R$ 30,29, com volume negociado de R$ 117,10 milhões no mês. 

Continua depois da publicidade

O que é uma opção?
A opção é um derivativo negociado na Bolsa de Valores. E como qualquer derivativo, seu preço “deriva” da oscilação do ativo ao qual ela se lastreia – no caso de uma opção de ação, o contrato varia de acordo com as oscilações desta ação na Bovespa. Quem compra uma opção está adquirindo o “direito” de comprar ou vender alguma ação; já quem vende a opção tem a obrigação de atender a exigência daquele que comprou o contrato. 

Existem dois tipos de opções: de compra (call) e de venda (put). Quando um investidor compra uma “call”, ele está adquirindo o direito de comprar uma determinada ação a um preço já estabelecido (que é preço de exercício, ou “strike”) até um dia de vencimento já firmado. Para o investidor que compra uma “put”, ele está adquirindo o direito de vender uma ação até um dia determinado a um valor já estabelecido.

Dados históricos dos vencimentos de opções:

Continua depois da publicidade

Vencimento Opções de compra
(R$ milhões)
Opções de venda
(R$ milhões)
Total
(R$ milhões)
16/01/2017 2.773 223,7 2.990
19/12/2016 1.930 2.431 4.360
21/11/2016 3.280 971,1 3.280
17/10/2016 3.491 323,6 3.810
19/09/2016 1.728 545,9 2.270

15/08/2016

2.517 118,4 2.635,4
18/07/2016 2.433 166 2.599
20/06/2016 1.357 919 2.276
16/05/2016 1.219 859 2.078
18/04/2016 3.385 272 3.650
21/03/2016 3.315 481 3.790
15/02/2016 833 1.507 2.330
18/01/2016 228   1.697  1.920

Fonte: BM&F Bovespa

Vencimento eleva volatilidade
A forte oscilação verificada em dias de vencimento de derivativos reflete a disputa entre “comprados” e “vendidos”. De modo geral, os “comprados” apostam na alta das ações, enquanto os “vendidos” visam o fraco desempenho dos papéis.

Neste cenário, os “comprados” tendem a adquirir grandes quantidades de ações, na tentativa de elevar seu preço, enquanto os “vendidos” promovem a venda dos papéis, com o intuito de derrubar as cotações.

Continua depois da publicidade

Vale lembrar que esse movimento ganha força na medida em que as ações mais negociadas nos contratos de opções costumam carregar participação significativa no Ibovespa.

Newsletter

Infomorning

Receba no seu e-mail logo pela manhã as notícias que vão mexer com os mercados, com os seus investimentos e o seu bolso durante o dia

E-mail inválido!

Ao informar os dados, você concorda com a nossa Política de Privacidade.

Rodrigo Tolotti

Repórter de mercados do InfoMoney, escreve matérias sobre ações, câmbio, empresas, economia e política. Responsável pelo programa “Bloco Cripto” e outros assuntos relacionados à criptomoedas.