Ganhar dinheiro na Bolsa brasileira como uma pessoa preguiçosa

Caros(as) leitores(as),

Não, esse texto não será sobre dicas infalíveis jamais aplicadas pelos próprios conselheiros ou caminhos sugeridos por influenciadores fajutos de finanças. Hoje teremos uma conversa franca sobre a simplicidade do ato de investir.

Para a maior parte da população brasileira, a palavra “investir” soa como elitista, para poucos, e passa um tom de complexidade. Bom, não é bem assim que a banda toca.

Claro que, conforme o mercado avança, o aprofundamento financeiro ganha espaço no país, a liquidez aumenta, mais difícil será para extrair retornos excedentes dos segmentos diferentes da indústria financeira. Um dos meus melhores amigos e mentor, João Braga, fundador e gestor da Encore, sempre me diz:

“Quer saber o que vai acontecer amanhã no Brasil? É fácil! Abra o jornal de hoje dos Estados Unidos (EUA)”. Tudo isso que eu disse acima se traduz na trajetória do mercado de capitais nos EUA e em demais geografias desenvolvidas.

Países como a Índia – e até a própria China – demonstram dados assustadores sobre o potencial de geração de retorno adicional. Enquanto os EUA, a Zona do Euro, e até o próprio Brasil, já possuem números mais tímidos nesse sentido.

Mas calma, o que é esse tal de “retorno adicional”?

Se você é uma das pessoas aficionadas por mercado, talvez já tenha lido ou escutado o termo “alpha”. Nada mais é que essa geração de retorno adicional, ou seja, o quanto de resultado que você consegue obter acima do seu índice de referência.

Suponhamos que você goste do mercado acionário brasileiro e invista numa carteira de ações que você selecionou. Ao fazer isso, você deveria perseguir um resultado minimamente superior ao Ibovespa, o principal índice de ações no Brasil.

Seu custo de oportunidade aqui é investir num ETF (fundo passivo) de Ibov, que vai replicar a carteira do índice, o que chamamos de beta. Sem precisar escolher os ativos ou fazer a gestão ativa, com custos baixos, perseguindo o resultado do próprio mercado.

Digo mais, talvez seu custo de oportunidade seja a taxa básica de juros, a Selic ou o CDI. Um verdadeiro maratonista no Brasil e extremamente difícil ser alcançado.

Um exemplo claro disso:  a série histórica do Ibovespa contra o CDI. Desde o início de ambos, o Ibov perde de lavada. Ter carregado uma aplicação simples de renda fixa nesse período seria mais vencedor do que investir de maneira passiva no mercado acionário brasileiro.

Porém, quando ampliamos para a indústria de gestão ativa, ou seja, fundos de investimento em ações, os resultados mudam completamente. Tantas incertezas macroeconômicas e políticas ao longo do tempo, volatilidade, geram oportunidades que boas gestoras costumam capturar.

Esses fundos conseguiram retornos supreendentemente superiores ao Ibovespa e ao CDI também. A Dynamo, uma das casas mais renomadas do Brasil, entregou um retorno assustador desde o início do seu principal veículo de investimentos em ações brasileiras:

Você não leu errado: o fundo gerou um retorno anualizado de 41,37% contra 26,19% do Ibovespa. Um resultado de 12,03% ao ano excedente ao retorno do índice – simplesmente impressionante.

Ou seja, se você investisse no fundo da Dynamo no dia 01/09/1993 e não fizesse mais nada até aqui, seu patrimônio teria literalmente ido para a Lua. Parece uma boa forma preguiçosa para investir os recursos.

A dificuldade era saber, em setembro de 1993, que o fundo teria essa história incrível até 2023. Vai além de uma análise quantitativa da gestora, é muito mais sobre o qualitativo, sobre pessoas, processos, quadro societário dessas casas.

Não é trivial, eu sei. Mas você pode ser ainda mais “preguiçoso” e investir seus recursos num fundo de fundos de investimento.

Delegar a responsabilidade de selecionar os melhores fundos de investimento para uma equipe especializada nisso, que faça um acompanhamento detalhado da indústria, que encontre as “novas Dynamos”, ou que tenha acesso a própria, já que seus fundos passam fechados na maior parte do tempo e possuem mínimos de aplicação elevados. No caso do Dynamo Cougar, a aplicação mínima é de R$ 300 mil.

Bom, essa é justamente a proposta do nosso fundo Selection Stock Pickers, e claro, de demais fundos de fundos de investimento de qualidade. A diferença é que o nosso veículo é um dos mais baratos da indústria, com aplicação mínima de 100 reais, e que persegue as “novas Dynamos”, mas que possui como principal posição atual o próprio Dynamo Cougar, Atmos Ações, Squadra, Oceana, Brasil Capital, e por aí vai.

Por mais que esse fim tenha uma tonalidade comercial, não foi exatamente este o objetivo. Criamos o produto porque eu realmente acho difícil que um investidor individual consiga resultados melhores no longo prazo que essas casas. O grosso do seu patrimônio deveria ser alocado em bons gestores, de maneira geral.

Se faz sentido científico ser preguiçoso, por que não?