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É (pré) Carnaval e isso diz muita coisa no mundo político – e também dos negócios. Muita gente vai levando a semana com a barriga, esperando o baticundum, mas o mundo não para, ele segue girando e, como se diz por aí, capotando. Hoje, por exemplo, é dia de Roberto Campos Neto, presidente do Banco Central, dar entrevista a um programa conceituado de televisão em São Paulo, de onde pode sair alguma declaração que esclareça em que pé está o atrito com o governo federal. De quebra, Campos Neto ainda participa, na quinta-feira (16), da primeira reunião do ano do Conselho Monetário Nacional, na qual estão também os ministros da Fazenda, Fernando Haddad, e do Planejamento, Simone Tebet, que já garantiu a reforma tributária este ano. Se daí vai sair samba, ninguém sabe dizer ainda e é por isso que há muita cautela no ar, negócios reduzidos e algum ganho. O Ibovespa terminou o dia em alta, basicamente porque os bancos acertaram o passo e subiram. O BTG Pactual (BPAC11), que soltou balanço do 4T22, ganhou 2,46% e ajudou no impulso, mas o bloquinho do setor financeiro como um todo pode festejar: B3 (B3SA3) ganhou 1,02%, Banco do Brasil (BBAS3) subiu 0,57% e, especialmente, Bradesco (BBDC4), com mais 3,55%, e Itaú Unibanco (ITUB4), com ganhos de 3,53%, foram a nota alta do dia. A Petrobras (PETR3;PETR4), aproveitando a valorização do petróleo internacionalmente, também subiu, embora sem muita convicção: mais 0,50% e mais 0,30%. O varejo sambou na cara dos problemas recentes e subiu, especialmente Magazine Luiza (MGLU3), com mais 3,51%. Entre as quedas, a mais sentida foi da Vale (VALE3), com menos 0,10%, após muita luta e operar o dia inteiro perto da estabilidade. Natura (NTCO3) foi outra queda importante, com menos 0,75%, e mais uma vez as aéreas, especialmente a Azul (AZUL4), com baixa de 4,31%, a sétima sessão seguida de perdas. É bom ficar ligado: nos EUA não existe um Carnaval como o nosso, mas tem emoção. Amanhã tem divulgação de inflação ao consumidor, com o mundo e o Federal Reserve de olho. E na Europa, divulgação do PIB. Tente sambar com um barulho desses. (Fernando Lopes)

O Carrefour Brasil (CRFB3) registrou um Ebitda ajustado de R$ 1,974 bilhão, alta de 12,4%, com margem de 7,0%, queda de 1,5 ponto porcentual. As vendas líquidas somaram R$ 28,158 bilhões, avanço de 36,3%. O consenso da Refinitiv era de R$ 535,6 milhões para o lucro líquido, de R$ 1,9 bilhão para o Ebitda e de R$ 30,3 bilhões para a receita líquida. Veja a cobertura completa do balanço do Carrefour. (Ampliada às 18h28)

• Small Caps (SMLL): +0,41%
• BDRs (BDRX): +0,20%
• Fundos Imobiliários (IFIX): -0,40% (na mínima do dia)

• Máxima: 109.192,91
• Mínima: 107.419,59
• Volume: R$ 18,80 bilhões

Ibovespa disparou no final da manhã e se manteve com ganhos

Confira a evolução do IBOV durante a semana, mês e ano:

• Segunda-feira (13): +0,70%
• Semana: +0,70%
• Fevereiro: -4,05%
• 1T23: -0,82%
• 2023: -0,82%

Mesmo com alta, Ibovespa segue no vermelho em fevereiro

Para ele, a modalidade é um “engodo”.

Os investidores em Wall Street fizeram suas posições antes dos dados de inflação ao consumidor nos EUA que serão divulgados amanhã. A aposta é que o índice siga desacelerando, agora para 5,5% na base anual (de 5,7% em dezembro). “A mistura de recuperação da produção industrial e queda da inflação que esperamos neste trimestre ajudou a aumentar o apetite por risco e as ações”, disse Ray Farris, do Credit Suisse, em nota reproduzida pela CNBC. Por outro lado, uma falha no relatório pode colocar água no chope: “o mercado está começando a sentir que a reconfortante história da desinflação é mais complexa do que gostaríamos que fosse”, disse à mesma CNBC Mohamed El-Erian, principal consultor econômico da Allianz.

A presidente de PT, Gleisi Hoffmann, disse hoje, segundo o Broadcast, que o partido discutiu a possibilidade de retomada do controle, por parte da União, da Eletrobras (ELET3;ELET6). No mais, a reunião PT, que acontece hoje, decidiu que é preciso convocar o presidente do Banco Central, Campo Neto, para se manifestar no Congresso, a respeito dos juros, mas que não se discutiu sobre o tema da meta de inflação no encontro partidário, conforme Gleisi.

Ministra do Planejamento também garantiu que o Brasil terá reforma tributária em 2023.

Já as ordinárias (PETR3) seguem firmes no azul, com mais 0,30%.

Desde a última quinta-feira (9), dois títulos atrelados à inflação estão com as negociações suspensas, devido ao pagamento do cupom semestral.

Grupo busca estruturar mecanismo que acabe com as jornadas extenuantes da área.

Empresa de alimentos aponta impactos causados pela pandemia de Covid como responsável por sua derrocada financeira.

A prata com entrega para março foi e encerrou o dia com queda de 1,01%, a US$ 21,852 a onça, enquanto a platina com entrega para abril fechou em alta de 0,80%, valendo US$ 959,40 a onça.

O dólar se desvalorizou diante do real, seguindo o índice DXY, caiu 0,29% frente a uma cesta de moedas mais potentes. O câmbio se beneficiou uma agenda esvaziada, segundo investidores consultados pela Reuters. No radar, inflação ao consumidor dos EUA, que sai nesta terça (14), e a reunião do Conselho Monetário Nacional (CMN) na quinta (16), que colocará lado a lado Roberto Campos Netom Simone Tebet e Fernando Haddad.

• Venda: R$ 5,177
• Compra: R$ 5,176
• Mínima: R$ 5,161
• Máxima: R$ 5,229

Os preços do petróleo subiram sem tanta convicção, ainda com receio de uma demanda mais fraca em vista dos passos do Federal Reserve nos EUA, que verá dados da inflação nesta terça (14). Problemas de carregamento marítimo na Turquia, após o devastador terremoto da semana passada, prosseguem, mas foram aliviados um pouco hoje.

• WTI (março): +0,53%, a US$ 80,14
• Brent (abril): +0,25%, a US$ 86,61

Segundo pesquisa expectativa de inflação para um ano permaneceu em 5,0%, enquanto a de três anos recuou de 2,9% para 2,7%.

O saldo acumulado em fevereiro chegou a US$ 1,566 bilhão, enquanto no ano, o superávit é de US$ 4,145 bilhões.

A máxima do dia é de R$ 5,229 e a mínima, de R$ 5,161,

Walter Maciel, CEO da AZ Quest, Luiz Fernando Figueiredo, presidente do conselho da Jive, e Tiago Reis, fundador da Suno, estão entre os novos colunistas.

Após sobreviver ao pior momento da crise da pandemia e ser a primeira companhia aérea a voltar ao patamar de oferta anterior à Covid-19, a Azul (AZUL4) busca renegociar a dívida que acumulou nos últimos anos. A empresa tem de pagar, em 2023, R$ 3,8 bilhões aos arrendadores de aviões e R$ 700 milhões aos bancos, segundo fontes do mercado. Do total devido, R$ 3,2 bilhões são referentes ao aluguel anual das aeronaves e R$ 600 milhões ao valor postergado durante a pandemia. Segundo pessoas próximas às conversas, a intenção é fechar um acordo ainda nesta semana.

Banco soltou balanço do 4T22.

• Dow Jones: +1,03% (às 13h09: +0,84%)
• S&P 500: +1,15% (às 13h09: +0,85%)
• Nasdaq: +1,61% (às 13h09: +1,13%)

Os minérios de cobre e seus concentrados alcançaram vendas de US$ 186 milhões no mesmo período, o equivalente a uma média diária de US$ 23 milhões. A informação atualizada da balança comercial foi divulgada nesta segunda (13) pela Secretaria de Comércio Exterior (Secex).

As importações de óleos brutos de petróleo ou de minerais betuminosos alcançaram até a 2ª semana de fevereiro US$ 219 milhões, o equivalente a uma média diária de US$ 27 milhões, conforme dados divulgados nesta segunda (13) pela Secex. Com relação a óleos combustíveis de petróleo ou de minerais betuminosos (exceto óleos brutos), no mesmo período as importações cresceram 175,11%, para US$ 707 milhões, o equivalente a uma média diária de US$ 88 milhões.

As importações de adubos e fertilizantes químicos (exceto fertilizantes brutos) somaram US$ 442 milhões até aqui no acumulado de fevereiro, o equivalente a uma média diária de US$ 55 milhões, de acordo com dados da Secex.

Em valor, a carne bovina já somou em fevereiro US$ 227 milhões em exportação, o equivalente a uma média diária de US$ 28 milhões, de acordo com dados da Secex divulgados nesta segunda (13). Já a carne de frango, o avanço no mesmo período foi de 5,49%, para US$ 260 milhões, o equivalente a uma média diária de US$ 32 milhões.

As vendas de celulose alcançaram US$ 308 milhões no acumulado até aqui no mês de fevereiro, o equivalente a uma média diária de US$ 38 milhões, informou a Secex nesta segunda (13).

Segundo a Secex, o açúcar e melaços alcançaram exportações no valor de US$ 218 milhões no acumulado na 2ª semana de fevereiro, o equivalente a uma média diária de US$ 27 milhões.

A Santos Brasil (STBP3) informou que em janeiro de 2023, a movimentação no cais do Porto de Santos foi de 95.290 toneladas, sendo 2,1% inferior ao mesmo mês do ano passado, que havia sido de 95.285 toneladas.

A Cemig (CMIG4) foi condenada a pagar R$ 653,9 milhões a fundos de pensão em processo arbitral sobre participações na Usina de Santo Antônio. A provisão para perda em processo já foi registrada e não deve causar impacto adicional no resultados da elétrica. A companhia ainda diz que está avaliando as medidas cabíveis.

Dados da Secex indicam que produtos semi-acabados, lingotes e outras formas primárias de ferro ou aço somaram em exportação até aqui em fevereiro US$ 149 milhões, o equivalente a uma média diária de US$ 18 milhões.

Segundo dados da Secex, divulgados nesta segunda (13), as vendas de minério de ferro e seus concentrados atingiram até aqui no acumulado de fevereiro US$ 720 milhões, o equivalente a uma média diária de US$ 90 milhões.

As vendas ao exterior de óleos brutos de petróleo ou de minerais betuminosos somaram na 2ª semana de fevereiro US$ 835 milhões, representando uma média diária de US$ 104 milhões, de acordo com dados divulgados nesta segunda (13) pela Secex. Já as exportações de óleos combustíveis de petróleo ou de minerais betuminosos (exceto óleos brutos) avançaram até aqui no acumulado de fevereiro 24,81% (na comparação com o mesmo período do ano passado), para US$ 454 milhões, o equivalente a US$ 56 milhões por dia.

Primeiro compromisso da parceria será a cobertura de 850 km em 3 estradas do interior: as BRs 153, 080 e 414; atualmente, há sinal em apenas 20% do trecho.

De acordo ainda com a Secex, que acaba de divulgar a balança comercial incluindo os resultados da 2ª semana de fevereiro, as importações caíram -10,6% e totalizaram US$ 7,11 bilhões. Assim, a balança comercial até a 2ª semana desse mês registrou superávit de US$ 1,57 bilhão, com queda de -19,6%. No acumulado de janeiro até a 2ª semana de fevereiro, em comparação ao mesmo período de 2022, a balança comercial apresentou superávit de US$ 4,18 bilhões, com crescimento de 21,8%.

Após abrir a sessão com perdas, as ações da Petrobras (PETR4) viraram para o positivo no início da tarde e sobem acompanhando a valorização dos preços do petróleo no mercado internacional. O WTI avança 1,02% e o Brent +0,34%. No momento, as ações da petroleira brasileira sovem 0,49%, a R$ 26,85.

As ações do Bradesco (BBDC4) sobem 3,31%, enquanto as do Itaú (ITUB4) ganham 3,68%. Também em destaque, entre as dez mais negociadas da sessão, estão BTG (BPAC11), com +3,28%, e BB (BBAS3), com +0,82%. O setor encerra hoje à noite a safra dos grandes bancos, que teve Itaú se destacando, enquanto Santander e Bradesco decepcionaram. Ambas, provisionam ainda perdas com recuperação judicial de Americanas (AMER3).

Ministro do Trabalho já foi alvo de críticas ao defender o fim da modalidade.

Endossando as críticas feitas pelo presidente Lula, à política monetária contracionista do BC, economistas representantes do pensamento econômico desenvolvimentista encabeçaram e assinaram o manifesto “Taxa de Juros para a Estabilidade Duradoura: manifesto de economistas em favor do desenvolvimento do Brasil”. Puxado por economistas como Luiz Carlos Bresser-Pereira, Monica de Bolle, Luciano Coutinho, Luiz Gonzaga Belluzzo e Antonio Corrêa de Lacerda, o manifesto contava, até esta segunda-feira, 13, com mais de 2.400 assinaturas.

As críticas do presidente Lula à política monetária do BC ganharam força na segunda-feira da semana passada, durante a cerimônia de posse do petista Aloizio Mercadante como presidente do BNDES, um dia antes de o BC divulgar a ata do Copom. Desde então se instalou no mercado financeiro um acalorado debate entre defensores do discurso de Lula e os apoiadores da política monetária. (Estadão Conteúdo)

Ministra do Planejamento e Orçamento, Simone Tebet disse hoje que, por falta de comando no governo de Jair Bolsonaro, o Congresso se apossou do Orçamento Público e passou a aprovar projetos à revelia do Executivo. Agora, de acordo com Tebet, a partir da eleição de outubro, o Brasil passou a ter comando e que a primeira missão dada à ela pelo presidente da República, Luiz Inácio Lula da Silva, é para que nenhum brasileiro fique fora do Orçamento. “O foco especial é nos pobres, que têm que constar no Orçamento, nas palavras do presidente. Mas eu acrescento que a primeira infância tem que constar no Orçamento”, disse ela, durante o evento. (Estadão Conteúdo)

Executivo admitiu que exposição de crédito do banco a varejistas não era determinada pelo balanço em si, mas pela força dos acionistas de referência.

Já a dívida pública líquida, o Citi prevê 61,8% do PIB esse ano contra 57,5% registrada ano passado.

As ordinárias (PETR3), porém, seguem em queda: menos 0,27%.

O valor anterior estimado pelo Itaú era de R$ 5,50 por dólar. O banco diz que a melhora, mesmo com momentos voláteis, do ambiente externo fez o banco rever o índice.

O Itaú passou a projeção do PIB de 2023 de crescimento real de 0,9% para 1,3%. Já o IPCA foi de 5,8% para 6,3%. A Selic foi mantida no final do ano em 12,50%. A taxa de desemprego no final do ano subiu 0,1 p.p. para 8,6%.

• WTI (março): -0,40% (a US$ 79,40)
• Brent (abril): -0,44% (a US$ 86,01)

Investidores na Europa seguem avaliando as perspectivas econômicas e a previsão de mais restrição na política monetária, tanto nos EUA, quanto na Europa. O primeiro importante dado após a reunião dos bancos centrais na virada de janeiro para fevereiro chega nesta terça-feira (14), a inflação ao consumidor dos EUA, mas a semana ainda guarda dados na Europa, como o PIB e variação do mercado de trabalho.

O BofA vê crescimento de ganhos fortes em2023 da Porto (PSSA3). O banco cita que ocorreu reajuste de preços na empresa ao longo do ano passado com os carros usados começando a ter queda no valor. O BofA vê também queda do índice de sinistralidade de automóveis, o que favorece a empresa.

As ações preferenciais (PETR4) chegaram a beliscar o campo positivo por breves momentos.

Investidor está mais cauteloso; nem toda taxa “boa” deve ser considerada.

O BofA avalia que o projeto E2G da Raízen (RAIZ4) é promissor devido a pouca competição entre as empresas e, por outro lado, a forte demanda por etanol de baixa intensidade de carbono para os mercados de químicos e combustíveis. Os projetos da LanzaTech são ambiciosos e revela potencial do produto no mercado. O BofA tem recomendação de compra a Raízen, com preço-alvo de R$ 7,40/ação.

• Dow Jones: +0,84% (na abertura: +0,22%)
• S&P 500: +0,85% (na abertura: +0,22%)
• Nasdaq: +1,13% (na abertura: +0,33%)

O presidente da Petrobras, Jean Paul Prates, recebeu, hoje, o CEO Mundial da Shell, Wael Sawan, e o presidente da Shell no Brasil, Cristiano Pinto da Costa. Segundo informações da Agência Petrobras, após o encontro, os executivos participam de reunião com o Lula, no Palácio do Planalto. “Estamos aproximando a Petrobras de outras grandes empresas do setor para construir novas oportunidades de cooperação tanto no segmento de óleo e gás como para a transição energética”, disse Prates. O Brasil é o primeiro país a ser visitado por Wael Sawan, desde que assumiu a liderança global da Shell em janeiro de 2023.

Movimento foi impulsionado por férias e confraternizações, que tiveram redução nos anos anteriores devido à pandemia.

Inflação alta deve seguir afetando as margens do setor no quarto trimestre.

Para o J.P.Morgan, a decisão que poderia ocorrer somente em junho seria antecipada para evitar mais desgastes  entre o Banco Central e o governo. O banco reconhece, no entanto, que é “incerto” o quanto iria à meta e por quanto tempo.

Gerdau (GGBR4) ganha 0,92%, a R$ 28,58, enquanto Metalúrgica Gerdau (GOAU4) avança 0,48%, a R$ 12,53.

Contratos são para entrega em março.

O Goldman Sachs, em conversa mantida com investidores sobre atacarejo Assaí (ASAI3), aponta que a persistente inflação de alimentos e aumento da concorrência de modelos online disruptivos são também pontos de preocupação. O banco tem recomendação de compra para o Assaí, com preço-alvo de R$ 24/ação.

“Avaliamos mensalmente, nome a nome, as provisões na carteira, assim como avaliamos nossas exposições. Consideramos o provisionamento adequado para o cenário que se vislumbra”, afirmou Roberto Sallouti. O CEO do BTG Pactual (BPAC11) diz acreditar que os casos de recuperação judicial e de empresas buscando reestruturar a dívida são reflexo da situação econômica e não de fraude, como o caso não recorrente que levou o banco a provisionar mais de R$ 1 bilhão. O executivo não menciona diretamente a Americanas. (Mitchel Diniz)

O Goldman Sachs também prevê para esse ano fortes vendas diretas ao consumidor da Arezzo (ARZZ3). O banco tem recomendação de compra para a Arezzo, com preço-alvo de R$ 126/ação.

Dyogo Oliveira, que é ex-ministro do Planejamento e ex-presidente do BNDES, também afirma que Open Insurance não vai atrasar.

Roberto Sallouti afirma que é possível recuperar o valor provisionado ao longo de 2023, “mas tem o tempo, você não sabe o quanto demora”. “Mesmo se tivermos que fazer provisões adicionais, nosso guidance não muda. Dado o tamanho da nossa carteira e a qualidade dela, estamos tranquilos com nossas projeções”, disse em teleconferência com analistas sobre os resultados do banco no quarto trimestre de 2022. (Mitchel Diniz)

O Goldman Sachs notou ainda nos investidores com que conversou otimismo em relação às perspectivas de resultados de curto prazo com impulso de vendas e ganhos de margem para a Magazine Luiza (MGLU3). O Goldman Sachs tem recomendação neutra para a empresa, com preço-alvo de R$ 4,30/ação

E mais: 7 fundos distribuem dividendos; projeção para a inflação em 2023 volta a subir; gestores de FIIs estão preocupados com tributação de dividendos.

Banco do Brasil (BBAS3) sobe 0,89%, enquanto Bradesco (BBDC4) ganha 3,16% e Itaú Unibanco (ITUB4) avança 3,10%. BTG Pactual (BPAC11) ganha 4,58%.

Banco apresentou balanço do 4T22, com pequena queda de lucro.

O consenso, de acordo com o Goldman Sachs, em conversa com investidores, é que ajudaria a Natura (NTCO3) a desalavancagem e daria mais condições para enfrentar os desafios da operação da Avon. O banco tem recomendação neutra para a Natura, com preço-alvo de R$ 13/ação.

Demais bancos seguem positivos desde a abertura, mas ampliam ganhos: Bradesco (BBDC4) sobe 2,05% e Itaú Unibanco (ITUB4) tem mais 1,94%.

Investidores em Wall Street vão às compras, aproveitando pechinchas, após quedas da semana anterior, e promovem ajustes.

• Dow Jones: +0,22%
• S&P 500: +0,22%
• Nasdaq: +0,33%

No acumulado do ano, o saldo líquido de ingresso de recursos estrangeiros no mercado secundário da B3 soma R$ 14,066 bilhões, enquanto apenas em fevereiro atinge R$ 1,516 bilhão. No dia 9, os investidores institucionais sacaram R$ 848,2 milhões, elevando as saídas para R$ 12,458 bilhões (em 2023) e para R$ 2,491 bilhões (em fevereiro). Já o investidor pessoa física ingressou com R$ 458 milhões no dia 9, ficando com saldo negativo de R$ 281 milhões (em 2023), mas positivo em R$ 1,511 bilhão (em fevereiro). Dia 9 de fevereiro, o Ibovespa recuou 1,7%.

Segundo o Goldman Sachs, que manteve conversas com investidores, há um contexto de concorrência e inflação para as Lojas Renner (LREN3). Para o 4T22, o banco espera vendas relativamente fracas, resultando em uma necessidade potencial de eliminar o excesso de estoques no 1T23 e uma difícil base de comparação no 2T23. O Goldman Sachs tem recomendação de compra para a Renner, com preço-alvo de R$ 35/ação.

O Federal Reserve será obrigado a continuar o aumento das taxas de juros para levá-las a um nível “alto o suficiente” e mantê-la por lá para trazer a alta inflação de volta à meta, disse hoje Michelle Bowman, membro do Conselho do banco central. “Precisamos equilibrar melhor a demanda e a oferta”, ressaltou, durante uma reunião do American Bankers Conferência da associação na Flórida. Bowman acrescentou que um mercado de trabalho muito forte, juntamente com uma inflação moderada, significa que o chamado “pouso suave” econômico continua sendo possível. As informações são da Reuters.

Sem citar o nome da Americanas (AMER3), Roberto Sallouti disse que o “evento não recorrente” que gerou um provisionamento extraordinário é  um caso isolado. “Não nos preocupa em linha de negócios. Nossa carteira não tem exposição a outros casos reportados recentemente na mídia”, afirmou. (Mitchel Diniz)

Roberto Sallouti iniciou a apresentação dos resultados do quarto trimestre do BTG (BPAC11) dando destaque às provisões extraordinárias que afetaram o balanço. “Fomos afetados por uma fraude corporativa que gerou provisão não recorrente e afetou resultado do trimestre e do ano”, afirmou. Sem citar diretamente a Americanas (AMER3), Sallouti explicou que essas provisões tiveram um impacto líquido de R$ 580 milhões no resultado do trimestre. (Mitchel Diniz)

Essa é a sétima sessão seguida de queda de Lojas Marisa (AMAR3), com perdas acumuladas de mais de 47%.

Segundo Mônica Bergamo, da Folha, banqueiros têm se esforçado para promover um entendimento já na reunião de quinta-feira (16) do Conselho Monetário Nacional, com Roberto Campos Neto, Fernando Haddad e Simone Tebet. “A expectativa é a de que Lula também possa aderir a um armistício”, escreve a colunista. “O Banco Central muitas vezes precisa latir alto para atuar com suavidade porque, se latir baixo, vai ter que atuar com maior dureza”, afirmou a Bergamo uma fonte, que é banqueiro.

O Goldman Sachs espera para a Oncoclinicas (ONCO3) no 4T22 a continuação das tendências saudáveis de crescimento orgânico, tanto em termos de volumes quanto ticket médio, vinculados à melhoria sequencial da lucratividade.

A Petrobras (PETR3;PETR4) não altera o preço da gasolina há 20 dias. Já o diesel teve seu valor alterado há 6 dias . A Associação Brasileira dos Importadores de Combustíveis publica o estudo diariamente, de segunda a sexta.

• Diesel (média nacional): -3%, ou -R$ 0,11 (sexta: 0% ou R$ 0,00)
• Gasolina (média nacional): -1%, ou -R$ 0,04 (sexta: +2% ou +R$ 0,05)

JBS (JBSS3) sobe 2,02%, BRF (BRFS3) ganha 2,65% e Marfrig (MRFG3) tem mais 0,45%.

Aumento está condicionado a “espaço fiscal” e retomada da Política de Valorização do Salário Mínimo é uma das prioridades.

Liquidação recente das ações de empresas de proteínas ajuda a sustentar elevação de recomendação; analistas cortam preço-alvo.

Segundo analistas, a Alupar (ALUP11) tem uma avaliação atraente, com uma taxa interna de retorno (TIR) implícita de 11,2% e um sólido histórico de alocação de capital. Eles ainda preveem um dividend yield próximo a 5% para os próximos dois anos, assumindo um payout de 50%, mas esperam rendimentos mais altos no médio a longo prazo (9%-10%), pois o balanço sólido da empresa fornece espaço para aumentar seus pagamentos enquanto continua a crescer.

Oi (OIBR3) ganha 1,59%, Vivo Telefonica (VIVT3) tem mais 0,13% e TIM (TIMS3) avança 1,51%.

Entre as transmissoras de energia, o BBA vê a Taesa (TAEE11) negociando com a avaliação menos atraente (TIR implícita de 7,5%) e uma das mais alavancadas (acima de 4 vezes dívida líquida/Ebitda até 2026), devido aos seus desembolsos significativos de capex para projetos em construção. O banco também estima dividend yield menor do que em anos anteriores (8%-9% de 2023 a 2030), com a possibilidade de novas revisões para baixo dependendo do crescimento futuro.

Fonte: Elaboração Clear com B3

Dado que a prática atual de dividendos estabelece um payout mínimo de 75% com limite de alavancagem de 3 vezes, BBA projeta um payout menor de 50% em 2024 a 2026, quando a alavancagem da CTEEP provavelmente estará pressionada. O banco mantém avaliação market perform (equivalente à neutro) e reduz preço-alvo de R$ 28,20 para R$ 26,90.

Irani (RANI3) vai na contramão, caindo 0,37%.

Enauta (ENAT3) recua 1,44%, PRIO (PRIO3) perde 0,37%, Petroreconcavo (RECV3) tem menos 0,17% e 3R Petroleum (RRRP3) cai 2,29%.

Embraer (EMBR3) tem menos 0,87%.

Banco do Brasil (BBAS3) sobe 0,45%, Bradesco (BBDC4) ganha 0,87% e Itaú Unibanco (ITUB4) avança 0,50%. Santander (SANB11) tem mais 0,24%.

BTG Pactual (BPAC11) é o único ativo ainda em leilão.

A receita total do BTG (BPAC11) teria ficado amplamente em linha com as estimativa, em outro recorde, se não fosse pelos eventos não recorrentes relacionados a Americanas. Além disso, o BBI destaca que o crédito corporativo também teria atingido outro recorde, não fosse o evento, mas acredita que o banco adotou uma abordagem conservadora ao provisionar aproximadamente 60% de sua exposição, evitando um novo impacto no final de 2023.

Ibovespa opera no meio de movimento de lateralização, que tem extremidade de baixa em 102.800 pontos e de alta de 114.000 pontos.

• Treasuries: T-note de 10 anos a 3,734% (+0,009)
• Treasuries: T-note de 2 anos a 4,545% (+0,032)

Adriana Ventura reforçou que sigla é contrária a eventual decisão concreta de interferir nas decisões da autoridade monetária.

De acordo com dados da B3 (B3SA3), há ainda uma pequena chance de redução da taxa em 0,25 pontos, na reunião dos dias 21 e 22 de março. Os dados são reflexos dos contratos de opções de Copom que permitem a negociação da variação da taxa Selic Meta, decidida a cada reunião do comitê.

O último compromisso da agenda desta segunda é participação no ato de aniversário do PT, às 19 horas, no Centro de Convenções Ulysses Guimarães.

A Zona do Euro deverá crescer mais do que se esperava este ano, evitando uma recessão técnica, mas a perspectiva do bloco segue fraca, uma vez que a inflação elevada e agressivas altas de juros deverão afetar a atividade econômica, segundo documento de projeções econômicas da Comissão Europeia publicado nesta segunda-feira (13). Agora, é esperado que o Produto Interno Bruto (PIB) da Zona do Euro cresça 0,9% em 2023. Em novembro, a previsão era de alta bem mais modesta, de 0,3%. Para a inflação ao consumidor (CPI), a estimativa é de 5,6% em 2023, ante projeção anterior de 6,1%.

• ADRs de Exxon Mobil: -1,32%
• ADRs de Shell PLC: -0,59%
• ADRs de Chevron: -0,01%
• ADRs de BP PLC: -0,81%
• ADRs de TotalEnergies: -0,44%

Em relatório de análise técnica, o Itaú BBA destaca que o Ibovespa segue indefinido no curto prazo, mas próximo da região de suporte em 106.700 pontos. “Importante destacar que se o índice perder este patamar entrará em tendência de baixa e encontrará próximos suportes em 103.800 e 101.600 pontos.” Resistência – Do lado da alta, o Ibovespa precisará mostrar força novamente e superar os 110.200 pontos para retomar o movimento de recuperação em direção às resistências em 111.500, 113.700 e 114.900 pontos.

Movimento indica acomodação de preços ante o aumento de 3% da semana imediatamente anterior.

CEO deve se concentrar em aumentar a diversificação das fontes de receitas e portfólio do banco, mas analistas veem desafios no curto prazo.

• ADRs de BHP: -0,47%
• ADRs da Rio Tinto: -0,44%

Os resultados do BTG (BPAC11) ficaram próximos às estimativas do BBA, com lucro líquido ajustado R$ 1,8 bilhão vs. R$ 1,7 bilhão projetados por analistas. O BTG apresentou desempenho operacional misto entre seus segmentos de atuação. As receitas diminuíram 8% no trimestre em Investment Banking e -13% no trimestre em Sales & Trading. As receitas de Wealth e Asset Management cresceram 5% no trimestre, um pouco abaixo das estimativas.

O Morgan Stanley vê expansão das margens da Minerva (BEEF3) e apontando números acima do consenso.

IBOV: “Segue em tendência de alta no longo prazo e ainda na lateralização de médio prazo. No curtíssimo, tentando ganhar força para confirmar tendência de baixa, mas ainda sem a confirmação de um novo movimento, já que não rompeu o fundo anterior de 107.200 pontos. Trabalha no meio da lateralização, que tem extremidades em 102.800 e 114.000 pontos, e o candle da semana passada mostra indecisão nessa região. Aguardo pelo rompimento do fundo anterior (107.200) ou do topo anterior (110.000) para um movimento mais forte no curtíssimo prazo.”

DÓLAR: “Segue extremamente lateral no médio prazo e consolidado no curto prazo. O suporte de 5.060 se mostra cada vez mais forte com as falhas de rompimento dessa região. O candle da semana passada deixou bastante pavio superior, o que indica que pode consolidar nessa regiao de fundo com extremidades em 5.060 e 5.260.”

Dívida líquida do setor público (% do PIB): 61,50%, ante 61,45% (há uma semana) e 61,85% (já um mês);

Resultado nominal (% do PIB): -8,00%; ante -8,10% (há uma semana) e -8,25% (há um mês);

Resultado primário (% do PIB): -1,10% (mantido ante a semana anterior) e -1,19% (há um mês)

Segundo projeções do FedWatch, do CME Group, os juros que hoje estão na faixa de 4,50-4,75% devem chegar a 4,75-5,00% na reunião a ser realizada em 22 de março pelo Fed, ou seja, uma alta de 0,25 bps. Há ainda 9,2% de chance de haver uma elevação maior, para 5,00%-5,25%. Para a reunião de 3 de maio, a perspectiva predominante (73,6%) é de que a taxa de juros chegue a 5,00%-5,25%.

Especificamente para os preços administrados, a projeção do IPCA no Boletim Focus do Banco Central também manteve a expectativa de alta na semana, passando de 8,44% para 8,53%, na 11ª semana de alta. Há um mês, a projeção estava em 6,95%. Para 2024, subiu de 4,24% para 4,29. As de 2025 e de 2026 foram mantidas em 3,67% e 3,50%, respectivamente.

• Dow Jones Futuro: -0,04%;
• S&P Futuro: +0,11%;
• Nasdaq Futuro: +0,38%.

O Morgan Stanley aponta que grandes desafios estruturais e cíclicos permanecem na BRF (BRFS3), mas há uma reviravolta em andamento atualmente. Além disso, afirma o banco, a recompensa de risco também parece mais equilibrada hoje, e não mais inclinada para baixo.

Em fato relevante, a Alliar informou que firmou contrato de prestação de serviços com prazo de 10 anos com a Federação das Unimeds da Amazônia (“Unimed FAMA”), com mais de 100 mil beneficiários, abrangendo a sua área de cobertura os estados Amazonas, Amapá, Pará, Acre, Rondônia e Roraima. “O contrato prevê a prestação de serviços de medicina diagnóstica, especialmente em análises clínicas, em caráter não exclusivo, o que possibilitará a Alliar o aumento de sua capilaridade na Região Norte para prestação de serviços de medicina diagnóstica para pacientes particulares, de outras operadoras e de cooperativas de saúde.”

Ativos para compra

A expectativa do banco suíço é baseada no repasse da inflação, volumes moderados, novos ativos em operação e bases de comparações fracas. Os destaques positivos devem ficar com as geradores de energia, como a Engie (EGIE3), já que os custos de compra de energia devem ser menores neste trimestre. A Auren (AURE3) também pode surpreender caso reconheça os ganhos relativos ao valor final do ressarcimento da usina Três Irmãos.

Dólar para 2023: R$ 5,25 (o mesmo da última semana)
Dólar para 2024: R$ 5,30 (o mesmo da última semana)
Dólar para 2025: R$ 5,30 (o mesmo da última semana)
Dólar para 2026: R$ 5,33 (maior que o da última semana)

PIB para 2023: 0,76% (menor que a última semana)
PIB para 2024: 1,50% (a mesma pela 7ª semana)
PIB para 2025: 1,85% (menor que a última semana)
PIB para 2026: 2,0% (a mesma da última semana)

Diante das incertezas que cercam os rumos da política econômica no governo Lula, o gasto com a rolagem da dívida pública deverá dar um salto em 2023. Segundo um relatório sobre o quadro fiscal do País divulgado pelo Banco Inter, a previsão é de que a despesa do setor público com o pagamento de juros da dívida chegue a R$ 777 bilhões no ano, um recorde histórico. Se isso se confirmar, serão R$ 190,6 bilhões, ou 32,5% a mais do que o valor despendido em 2022, de R$ 586,4 bilhões. Em termos relativos, a estimativa é de que a despesa com juros aumente de 6% para 7,4% do Produto Interno Bruto (PIB). “É um gasto muito alto”, diz Rafaela Vitoria, economista-chefe da instituição. (Estadão Conteúdo)

Selic para 2023: 12,75% de 12,50%
Selic para 2024: 4,0% de 3,93%
Selic para 2025: mantida em 9,0%

Selic para 2026: mantida em 8,50%

IPCA para 2023: 5,79% de 5,78%
IPCA para 2024: 4,0% de 3,93%
IPCA para 2025: 3,60% de 3,50%
IPCA para 2026: mantida em 3,50

O ministro da Fazenda, Fernando Haddad, faz pronunciamento nesta segunda-feira, às 10 horas, na reunião do Diretório Nacional do PT. O encontro, que ocorre na sede do PT Nacional em Brasília, integra a programação das comemorações de 43 anos do partido. Em seguida, às 11 horas, Haddad participa de cerimônia de assinatura dos decretos de Recriação do Programa Pró-Catador e do Programa Recicla+, no Palácio do Planalto. (Estadão Conteúdo)

O Morgan Stanley vê um novo ciclo de carne bovina e espera preços e margens mais altos por mais tempo. No entanto, a perspectiva de ganhos da Marfig (MRFG3) parece mais difícil do à questão de preço, refletida nos juros de curto prazo muito altos, avalia o banco.

O Ibovespa fechou sexta-feira próximo da estabilidade, com +0,07%, aos 108.078 pontos, fechando, conforme análise técnica da Genial, “em cima da linha de suporte do canal de alta” [traçado em azul no gráfico abaixo]. Segundo a Genial, os próximos suportes ficam em 107.230, 103.850 e 101.630 pontos. Já as próximas resistências ficam em 110.175, 113.690 (LTB), 114.320 (muito forte) e 120.040 pontos.

A temporada de balanços segue a todo vapor, com divulgação de resultados de Banco do Brasil (BBAS3), São Martinho (SMTO3), Jalles Machado (JALL3), Carrefour (CRFB3) e Vamos (VAMO3). Para o BB, o consenso Refinitiv aponta para lucro líquido de R$ 8,073 bilhões, alta de 36,13% na comparação com o mesmo período do ano passado. A XP projeta lucro líquido recorrente de R$ 8,2 bilhões no trimestre, uma alta de 53% em bases anuais e de 1% na comparação trimestral. O retorno sobre patrimônio líquido do banco (ROE), que terminou o terceiro trimestre em 19%, deve alcançar os 20% ao final do quarto tri. Um ano antes, o ROE estava em 15%.

Varejista também anunciou a renúncia de Dilson Batista dos Santos Filho como membro independente do conselho, sendo substituído por Luis Paulo Rosenberg.

• ADRs de Exxon Mobil: -1,68%
• ADRs de Chevron: -0,86%
• ADRs de Shell PLC: -0,88%
• ADRs de BP PLC: -1,55%
• ADRs de TotalEnergies: -1,22%

O Morgan Stanley considera queda acelerada dos preços do frango no último semestre. No contexto da perspectiva de proteína para 2023, banco afirma, no entanto, estar confortável com a posição da JBS (JBSS3).

Desde o início da crise energética na Europa, iniciada em setembro de 2021, os governos locais já aportaram o equivalente a € 792 bilhões (cerca de US$ 844 bilhões) em programas de proteção aos consumidores de energia no continente. O cálculo foi feito por pesquisadores do “think tank” Bruegel. Segundo o levantamento,  na União Europeia, foram gastos € 681 bilhões na UE, dos quais € 268 bilhões foram dispendidos apenas na Alemanha. O Reino Unido, por sua vez, gastou € 103 bilhões em diferentes políticas para mitigar a alta de preços.

• ADRs de BHP: -0,71%
• ADRs da Rio Tinto: -1,49%

Renda das famílias tem sido corroída com a alta dos preços de energia e alimentos, o que provoca mudanças no padrão de consumo.

Devido ao caso Americanas (AMER3), o BTG (BPAC11) decidiu provisionar R$ 1,123 bilhão na área de Corporate & SME Lending em função da exposição de crédito e, R$ 77,0 milhões na área de Sales & Trading em função de sua exposição a outros instrumentos financeiros. “Este evento específico também impactou as despesas com bônus, que foram reduzidas em R$ 153,1 milhões, e as despesas com imposto de renda e contribuição social, que diminuíram R$ 466,9 milhões neste trimestre. Dessa forma, no agregado, as provisões não recorrentes impactaram negativamente o lucro líquido do BTG Pactual em R$ 580,0 milhões”, explica o banco.

O Morgan Stanley aponta falta de catalisadores positivos no curto prazo na Usiminas (USIM5. O banco acredita ainda que o caso de investimento será limitado pela perspectiva de preços do aço spot mais baixos e capex mais alto na divisão de aço.

O ministro do Trabalho e Emprego, Luiz Marinho, afirmou que o salário mínimo, atualmente no valor de R$ 1.302, deve passar por aumento ainda este ano. O último reajuste do piso nacional passou a valer no dia 1º de janeiro. “Nós estamos discutindo a busca de espaço fiscal para mudar o valor do salário mínimo ainda este ano. Se houver espaço fiscal, nós haveremos de anunciar uma mudança para 1º de maio”, afirmou o ministro em entrevista ao programa Brasil em Pauta, que foi ao ar neste domingo (12), na TV Brasil.

O BTG Pactual registrou lucro líquido de R$ 1,64 bilhão no quarto trimestre, ligeiramente abaixo dos R$ 1,74 bilhão do ano anterior. O resultado final ficou abaixo do consenso de mercado de R$ 2,27 bilhões, segundo analistas consultados pela Refinitiv.

As atenções se voltam essa semana para a reunião do Conselho Monetário Nacional (CMN), marcada para a próxima quinta-feira, 16. O encontro é o primeiro sob o novo governo. A expectativa do mercado é de que seja inserida na pauta a possibilidade de antecipar a definição das metas de inflação – outro alvo de Lula -, esperada para junho. A leitura dos analistas é de que adiar a definição das metas até junho, quando o colegiado tradicionalmente delibera sobre o tema, pode amplificar o desalinhamento das expectativas de inflação vistas no Boletim Focus (que retrata a percepção do mercado) e dificultar ainda mais a queda do juro. (Estadão Conteúdo)

Confira tudo que terá de mais importante nesta semana.

Empresa teve seu rating revisado pela agência Fitch devido aos riscos do refinanciamento do montante que vence neste ano.

No Brasil, a agenda de indicadores está esvaziada e, assim como nos últimos dias, o mercado continua atento às discussões sobre possíveis mudanças nas metas de inflação. Assim, o relatório Focus desta segunda-feira (13) merece atenção diferenciada. O boletim semanal com projeções de economistas poderá mostrar pressão adicional sobre expectativas para a inflação, refletindo críticas sobre a autonomia do Banco Central.

8h25: Boletim Focus;

10h: Roberto Campos Neto, presidente do BC tem reunião com dirigentes da Febraban e de instituições financeiras (fechado à imprensa);

10h: Fernando Haddad, ministro da Fazenda, fará pronunciamento na reunião do Diretório Nacional do PT;

11h: Haddad participa da cerimônia de assinatura dos decretos de recriação do Programa Pró-Catador e do Programa Recicla;

15h: Balança comercial semanal;

17h: Campos Neto fará gravação de entrevista no Programa Roda Viva, da TV Cultura, em São Paulo, com previsão de ir ao ar a partir das 22h;

Os preços do petróleo operam em queda nesta segunda-feira, após alta da última sessão, com investidores preocupados com a demanda da commodity, depois do corte na produção russa e manutenções em refinarias na Ásia e nos Estados Unidos. O petróleo subiu na sexta-feira depois que a Rússia, terceiro maior produtor mundial de petróleo, disse que reduziria a produção de petróleo em março em 500.000 barris por dia (bpd), ou cerca de 5% da produção, em retaliação contra as restrições ocidentais às suas exportações impostas em resposta ao conflito na Ucrânia. As cotações do minério de ferro na China também recuaram na sessão de hoje.

• Petróleo WTI, -1,09%, a US$ 78,84 o barril
• Petróleo Brent, -0,97%, a US$ 85,55 o barril
• Minério de ferro negociado na bolsa de Dalian teve queda de 2,21%, a 841,50 iuanes, o equivalente a US$ 123,28.

Os mercados europeus operam com alta, à medida que investidores avaliam as perspectivas econômicas e o potencial para mais aumentos de juros pelo Federal Reserve dos EUA. Ainda em destaque, o relatório trimestral da Comissão Europeia sinalizou que o pico na inflação na Zona do Euro ficou para trás. Houve um leve corte das projeções das altas de preços para 2023 e 2024, assim como a elevação da projeção de PIB deste ano de 0,3% para 0,9%.

• FTSE 100 (Reino Unido), +0,24%;
• DAX (Alemanha), +0,20%;
• CAC 40 (França), +0,39%;
• FTSE MIB (Itália), +0,27%.

A maioria dos mercados asiáticos fechou no vermelho, com investidores aguardando uma semana de divulgações de dados econômicos cruciais, incluindo inflação ao consumidor nos Estados Unidos. O Japão, por sua vez, divulgará seu produto interno bruto (PIB) amanhã. Economistas consultados pela Reuters esperam que a economia cresça 2% no quarto trimestre em comparação com o ano anterior e 0,5% trimestralmente. No entanto, todas às atenções estarão voltadas para a nomeação do próximo governador do Banco do Japão, que também deve ser anunciada ao parlamento na terça-feira. No mesmo dia, o governo de Cingapura apresentará seu projeto de orçamento para o ano fiscal de 2023. Os índices de preços de habitação da China para janeiro devem ser divulgados na quinta-feira.

• Shanghai SE (China), +0,72%
• Nikkei (Japão), -0,88%
• Hang Seng Index (Hong Kong), -0,12%
• Kospi (Coreia do Sul), -0,69% 

Os índices futuros dos EUA operam mistos nesta manhã de segunda-feira (13), após o S&P 500 e o Nasdaq registrarem suas piores semanas desde dezembro, com perdas de 1,11% e 2,41%, respectivamente. Os investidores aguardam pelos dados do índice de preços ao consumidor na terça-feira, bem como as vendas no varejo, para entender melhor como o Fed irá proceder com sua política monetária na luta contra a inflação. A temporada de resultados continua com números da Coca-Cola, Marriott, Cisco, Marathon e Paramount.

Veja o desempenho dos mercados futuros:

• Dow Jones Futuro (EUA), -0,09%
• S&P 500 Futuro (EUA), -0,05%
• Nasdaq Futuro (EUA), +0,13% 

Os índices futuros dos Estados Unidos operam sem direção única nesta segunda-feira (13), com investidores avaliando as perspectivas de política monetária antes da divulgação do Índice de Preços ao Consumidor dos Estados Unidos (CPI, na sigla em inglês), na terça-feira (14). O consenso Refinitiv prevê que o indicador tenha avançado 0,4% em janeiro na comparação com dezembro. Em bases anuais, prevê alta de 6,2%. Investidores também seguem atentos à escalada do conflito geopolítico entre os EUA e a China. Os americanos derrubaram no domingo (12) mais um objeto voador não-identificado, dessa vez sobre o Lago Huron, perto da fronteira com o Canadá. Esse é o quarto incidente do tipo desde o dia 4 de fevereiro.