Agenda de dividendos de novembro: AGRO3 paga R$ 3,24 por ação; lista inclui KLBN11 e CPLE6

Klabin deposita dividendos e juros sobre capital próprio (JCP) de até R$ 0,26 por ação; analistas projetam dividend yield de 6% em 2023

Katherine Rivas

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** Este conteúdo será atualizado ao longo do mês para inserir novas empresas, conforme forem anunciando os seus proventos.

Entramos oficialmente no penúltimo mês do ano e não estão brotando apenas panetones nas lojas, mas também dividendos na conta dos investidores. Segundo levantamento do InfoMoney, 34 empresas vão pagar dividendos e juros sobre capital próprio (JCP) em novembro.

Empresas como BrasilAgro, Copel, Alupar, Caixa Seguridade, Klabin e Porto Seguro são algumas das que remuneram os acionistas ao longo do mês.

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Agenda de dividendos

Empresas que pagam dividendos na primeira quinzena
Empresas que pagam dividendos na segunda quinzena

Análises

BrasilAgro (AGRO3)
Klabin (KLBN11)
Copel (CPLE6)

Entre os maiores valores de novembro, destaque para a Comgás, que paga dividendos de R$ 8,49 para as ações ordinárias (CGAS3) e R$ 9,34 para as ações preferenciais (CGAS5). Embora a companhia remunere geralmente os seus acionistas com proventos elevados, um ponto de atenção citado por especialistas é que a Comgás apresenta baixa liquidez de negociação.

Outra companhia que deve entregar proventos polpudos é a BrasilAgro (AGRO3), que no dia 16 de novembro paga dividendos de R$ 3,24 para os investidores que tinham posição acionária até a última quinta-feira (27).

A BrasilAgro atua tanto na compra e venda de propriedades rurais quanto na produção de grãos, e nos últimos dois anos entregou proventos interessantes, favorecida pela alta nos preços das commodities, especialmente após a eclosão da guerra entre Rússia e Ucrânia. No ano safra de 2022, a companhia teve o maior lucro líquido da sua história, de R$ 520,1 milhões, e distribuiu 100% do seu lucro líquido em dividendos aos seus investidores.

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Ainda entre os destaques está a companhia elétrica Copel, que deve remunerar os seus acionistas com juros sobre capital próprio para todas as classes de ações. No caso das units (CPLE11), os JCP são de R$ 1,12 e devem pingar na conta do investidor no dia 30 de novembro. A data de corte para ter direito ao provento é o dia 21 de novembro. Embora já tenham sido anunciados ao mercado, os JCP precisam ser aprovados em Assembleia Geral Extraordinária (AGE), que também ocorre neste mês.

Proventos previstos para a primeira quinzena de novembro de 2022

Empresa (Ticker) Tipo de Provento Valor por ação Data de Pagamento Data Com
Bradesco (BBDC3) JCP R$ 0,017 01/11/2022 03/10/2022
Bradesco (BBDC4) JCP R$ 0,019 01/11/2022 03/10/2022
Banestes (BEES3) JCP R$ 0,021 01/11/2022 30/09/2022
Banestes (BEES4) JCP R$ 0,021 01/11/2022 30/09/2022
Itaú (ITUB3) JCP R$ 0,01765 01/11/2022 30/09/2022
Itaú (ITUB4) JCP R$ 0,01765 01/11/2022 30/09/2022
Unifique (FIQE3) Dividendo R$ 0,042 04/11/2022 24/03/2022
Localiza (RENT3) JCP R$ 0,355 09/11/2022 28/09/2022
Iguatemi (IGTI11) Dividendo R$ 0,11 10/11/2022 29/04/2022
Iguatemi (IGTI3) Dividendo R$ 0,02 10/11/2022 29/04/2022
Iguatemi (IGTI4) Dividendo R$ 0,05 10/11/2022 29/04/2022
Tupy (TUPY3) JCP R$ 0,23 10/11/2022 31/10/2022
Caixa Seguridade (CXSE3) Dividendo R$ 0,35 11/11/2022 03/11/2022
Copasa (CSMG3) JCP R$ 0,16 14/11/2022 20/09/2022
Comgás (CGAS3) Dividendo R$ 8,49 14/11/2022 03/11/2022
Comgás (CGAS5) Dividendo R$ 9,34 14/11/2022 03/11/2022
Klabin (KLBN11) Dividendo R$ 0,26 14/11/2022 31/10/2022
Klabin (KLBN3) Dividendo R$ 0,05 14/11/2022 31/10/2022
Klabin (KLBN4) Dividendo R$ 0,05 14/11/2022 31/10/2022
Klabin (KLBN11) JCP R$ 0,20 14/11/2022 31/10/2022
Klabin (KLBN3) JCP R$ 0,04 14/11/2022 31/10/2022
Klabin (KLBN4) JCP R$ 0,04 14/11/2022 31/10/2022

Fonte: InfoMoney com Quantum Axis e RI das empresas. JCP = Juros sobre Capital Próprio; Data Com = data até a qual o investidor pode comprar uma ação para ter direito a receber os proventos.

Klabin: dividendos de 6% para 2023

Inserida no setor de papel e celulose, a Klabin tem um histórico de ser uma forte geradora de caixa que se encaixa em uma estratégia de dividendos para o longo prazo, afirma Niels Tahara, head de análise fundamentalista da Benndorf Research.

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O analista independente Ricardo Schweitzer também compartilha desta visão e destaca que diferentemente dos pares no setor, como a Suzano – que também gera bastante caixa mas está focada em investir para expandir a sua capacidade de produção –, a Klabin tem uma estratégia mais equilibrada entre investimentos na companhia e remuneração dos acionistas.

Schweitzer tem uma visão otimista para Klabin em 2023 e destaca o bom momento operacional da empresa, com cotações de celulose em níveis elevados e bons fundamentos para o mercado de embalagens. O analista projeta um dividendo por volta de 6% para 2023, com preço-teto de compra de R$ 20,60.

Tahara, da Benndorf Research, também acredita que o preço da celulose deva permanecer em patamares elevados em 2023. Contudo, aponta como risco uma possível queda nos preços da commodity, se houver uma desaceleração da economia na China. O analista também estima um retorno em dividendos de 6% para o próximo ano, com preço-teto de compra de R$ 21.

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Vale lembrar que a Klabin (KLBN4) é uma das maiores posições na carteira do Luiz Barsi Filho, um dos maiores investidores pessoa física da Bolsa brasileira, que fez a sua fortuna investindo em ações que pagam dividendos no longo prazo.

Proventos previstos para a segunda quinzena de novembro de 2022

Empresa (Ticker) Tipo de Provento Valor por ação Data de Pagamento Data Com
BrasilAgro (AGRO3) Dividendo R$ 3,24 16/11/2022 27/10/2022
Banco BMG (BMGB4) JCP R$ 0,24 16/11/2022 21/10/2022
Baumer  (BALM3) Dividendo R$ 0,06 17/11/2022 29/04/2022
Baumer (BALM4) Dividendo R$ 0,06 17/11/2022 29/04/2022
Bradespar (BRAP3) Dividendo R$ 0,74 21/11/2022 09/11/2022
Bradespar (BRAP4) Dividendo R$ 0,82 21/11/2022 09/11/2022
Bradespar (BRAP3) JCP R$ 0,65 21/11/2022 09/11/2022
Bradespar (BRAP4) JCP R$ 0,71 21/11/2022 09/11/2022
Tegma (TGMA3) JCP R$ 0,10 21/11/2022 08/11/2022
Tegma (TGMA3) Dividendo  R$ 0,31 21/11/2022 08/11/2022
Santander (SANB11) Dividendo R$ 0,22 22/11/2022 21/10/2022
Santander (SANB11) JCP R$ 0,24 22/11/2022 21/10/2022
Santander (SANB3) Dividendo R$ 0,10 22/11/2022 21/10/2022
Santander (SANB3) JCP R$ 0,11 22/11/2022 21/10/2022
Santander (SANB4) Dividendo R$ 0,12 22/11/2022 21/10/2022
Santander (SANB4) JCP R$ 0,12 22/11/2022 21/10/2022
Grendene (GRND3) Dividendo R$ 0,066 23/11/2022 03/11/2022
Grendene (GRND3) JCP R$ 0,038 23/11/2022 03/11/2022
Banco Banpará (BPAR3) JCP R$ 3,10 23/11/2022 04/11/2022
Santos Brasil  (STBP3) Dividendo R$ 0,075 23/11/2022 10/11/2022
Cielo (CIEL3) JCP R$ 0,055 24/11/2022 10/11/2022
Energisa Mato Grosso (ENMT3) Dividendo R$ 1,43 24/11/2022 14/11/2022
Energisa Mato Grosso (ENMT4) Dividendo R$ 1,43 24/11/2022 14/11/2022
JBS (JBSS3) Dividendo R$ 1,00 24/11/2022 16/11/2022
Irani (RANI3) Dividendo R$ 0,096 25/11/2022 09/11/2022
Wiz (WIZS3) Dividendo R$ 0,50 25/11/2022 19/04/2022
WLM Indústria e Comércio (WLMM3) JCP R$ 0,13 28/11/2022 17/10/2022
WLM Indústria e Comércio (WLMM4) JCP R$ 0,14 28/11/2022 17/10/2022
Metisa (MTSA3) Dividendo R$ 0,60 29/11/2022 13/05/2022
Metisa (MTSA4) Dividendo R$ 0,66 29/11/2022 13/05/2022
CCR (CCRO3) Dividendo R$ 0,29 30/11/2022 01/01/2022
Alupar (ALUP11) Dividendo R$ 0,33 30/11/2022 11/04/2022
Alupar  (ALUP3) Dividendo R$ 0,11 30/11/2022 11/04/2022
Alupar  (ALUP4) Dividendo R$ 0,11 30/11/2022 11/04/2022
Copel (CPLE11)* JCP R$ 1,12 30/11/2022 21/11/2022
Copel (CPLE3)* JCP R$ 0,21 30/11/2022 21/11/2022
Copel (CPLE5)* JCP R$ 0,23 30/11/2022 21/11/2022
Copel (CPLE6)* JCP R$ 0,23 30/11/2022 21/11/2022
Santanense (CTSA3) Dividendo R$ 0,0090 30/11/2022 29/04/2022
Santanense (CTSA4) Dividendo R$ 0,0099 30/11/2022 29/04/2022
Aço Altona  (EALT3) Dividendo R$ 0,013 30/11/2022 27/04/2022
Aço Altona  (EALT3) JCP R$ 0,078 30/11/2022 27/04/2022
Aço Altona  (EALT4) Dividendo R$ 0,015 30/11/2022 27/04/2022
Aço Altona  (EALT4) JCP R$ 0,085 30/11/2022 27/04/2022
All Norte (FRRN3B) Dividendo R$ 0,33 30/11/2022 03/10/2022
All Norte (FRRN5B) Dividendo R$ 0,37 30/11/2022 03/10/2022
All Norte (FRRN6B) Dividendo R$ 0,33 30/11/2022 03/10/2022
Porto Seguro (PSSA3) Dividendo R$ 0,037 30/11/2022 31/03/2022
Porto Seguro (PSSA3) Dividendo R$ 0,41 30/11/2022 31/03/2022

Fonte: InfoMoney com Quantum Axis e RI das empresas. JCP = Juros sobre Capital Próprio; Data Com = data até a qual o investidor pode comprar uma ação para ter direito a receber os proventos.

* JCP da Copel = pendente de aprovação em Assembleia Geral Extraordinária (AGE)

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BrasilAgro (AGRO3): small cap que paga dividendos consistentes

Embora seja uma companhia focada na produção de commodities e venda de terras, a BrasilAgro mostrou nos últimos anos a sua capacidade de crescer e ao mesmo tempo entregar proventos interessantes aos seus investidores.

Nos últimos dois anos, a companhia pagou dividendos elevados, favorecida pela alta dos preços de algumas commodities agrícolas desde a eclosão da guerra entre Rússia e Ucrânia. A soja, por exemplo, que representa atualmente 39% da cesta de cultivos da BrasilAgro, atingiu preços recordes.

Em 2022, outro fator que contribuiu com os dividendos elevados foi que a empresa realizou a maior venda de fazenda na sua história: os 3.723 hectares da Fazenda Alto Taquari, em Mato Grosso, renderam um lucro de R$ 589 milhões. Isso permitiu que em 2022 a companhia distribuísse 100% do seu lucro em dividendos para os acionistas, totalizando R$ 5,26 por ação.

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Para 2023, contudo, a empresa deve manter bons resultados, mas em ganhos de menor magnitude se comparados a 2022, destaca Enrico Cozzolino, analista da Levante Investimentos.

Segundo ele, a maior parte das receitas neste ano foram fruto dos ganhos de capital com as vendas de fazenda (além da Alto Taquari, também a Rio do Meio), mas para o próximo ano os resultados devem estar atrelados à parte operacional – com cultivo e venda de commodities. “Até agora, a única aquisição feita após as vendas de Alto Taquari e Rio do Meio foi a propriedade rural em Querência, em Mato Grosso”, destaca Cozzolino.

Com lucros mais modestos, os dividendos também não devem ser exorbitantes, porém Cozzolino destaca que isso não desqualifica a empresa para uma estratégia de renda passiva focada no longo prazo. Em entrevista exclusiva ao InfoMoney, André Guillaumon, CEO da BrasilAgro, afirmou que o objetivo da BrasilAgro é oferecer, no mínimo, 5% de dividend yield (taxa de retorno com dividendos) no longo prazo.

A projeção da Levante Investimentos, observando a média histórica da empresa, é de que a BrasilAgro entregue um dividend yield  de 6,2% em 2023.

Copel: dividendos acima de 7%

A elétrica Copel atua na geração, distribuição e transmissão de energia e, segundo analistas, possui uma política de dividendos bem definida, atrelada ao seu nível de endividamento. O payout (parcela do lucro líquido destinada a proventos) pode variar entre 25% e 65% do lucro líquido.

Sergio Biz, analista focado em dividendos e sócio do GuiaInvest, tem um visão positiva para a Copel e projeta um dividend yield de 7,2% em 2023. Mas destaca que os dividendos elevados da companhia neste ano foram atípicos, por conta da venda de ativos, e não devem se repetir no futuro.

Entre os riscos, Biz cita as despesas com provisões, de R$ 1,2 bilhão, destinadas para os créditos de PIS e Cofins anunciados no final do segundo trimestre de 2022, o que poderia comprometer os dividendos no curto prazo.

Apesar disso, a companhia serve para uma estratégia de longo prazo, segundo Biz, que recomenda a compra de CPLE6 até o preço-teto de R$ 7,40 para garantir bom retorno. “Ainda existe a expectativa de que a companhia divulgue mais uma distribuição de dividendos até o encerramento do presente exercício de 2022”, destaca Biz.

Para Luan Alves, head de equity da VG Research, a companhia teria capacidade de manter dividendos recorrentes no longo prazo no patamar de 8,3% de dividend yield. Ele destaca que a Copel tem resultados perenes, baixo perfil de risco e um valuation (preço) descontado. Um dos riscos seria apenas o de governança, por se tratar de uma empresa estatal, mas Alves o considera baixo, dado o perfil da companhia nos últimos quatro anos.

“A geração de caixa atual da Copel garante uma boa rentabilidade ao seu investidor”, afirma o analista. Ele reforça que a companhia está com um nível de endividamento extremamente baixo (cerca de 1,3x dívida liquida/ebitda) e uma baixa necessidade de Capex (investimento) considerando a sua forte geração de caixa.

“Para ter uma ideia a empresa gerou cerca de R$ 3 bilhões de fluxo de caixa operacional nos primeiros 6 meses do ano e investiu apenas R$ 1,2 bilhões, deixando R$ 1,8 bilhões disponíveis para o seu acionista”, afirma Alves.

A Copel (CPLE6) integra a carteira de dividendos da VG Research. Alves projeta um dividend yield entre 8% e 9% para 2023, além de potencial de valorização das ações no preço de tela atual.

Na véspera, a Copel informou que o governo do Paraná, seu controlador, fará estudos com o objetivo de subsidiar modelo para potencial operação no mercado de capitais em que se otimize o investimento do Estado na Copel. Segundo o comunicado, o governo paranaense solicitou, no fim de outubro, “informações técnicas” ao Conselho de Controle das Empresas Estaduais.

A notícia, ainda que não explicite o modelo a ser adotado, elevou os indicativos de uma possível privatização da companhia de energia paranaense, o que fez as ações saltarem 8,11%, cotadas a R$ 8, às 14h26 desta terça-feira (1). O estado do Paraná possui atualmente 69,7% das ações ordinárias, mas 31,1% do capital total.

“A adoção de eventual modelo, a depender dos estudos que serão realizados para este fim, estará sujeita a determinadas aprovações, de acordo com a lei e os regulamentos aplicáveis”, diz o comunicado do governo paranaense divulgado pela Copel.

Katherine Rivas

Repórter de investimentos no InfoMoney, acompanha ETFs, BDRs, dividendos e previdência privada.