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Pergunta
Meu pai se aposentou ano passado, e, atualmente, ele não consegue viver somente com o que ganha de aposentadoria. Contudo, ao longo dos anos ele conseguiu acumular aproximadamente R$ 160 mil. Onde ele pode aplicar esse dinheiro para obter o melhor rendimento para retiradas mensais?
Leitora: Joice
Resposta de Bruno Pereira, CFP, Planejador Financeiro Certificado pelo IBCPF
Prezada Joice, primeiramente obrigado pela pergunta e parabéns pela preocupação com a aposentadoria de seu pai. Aliás, esse é um tema muito atual devido às discussões sobre as mudanças nas regras de aposentadoria que vêm sendo discutidas pelo governo.
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O fundo de investimento imobiliário (FII) é o produto mais indicado para investidores que procuram renda mensal. Esse fundo é formado através de recursos de vários investidores cuja finalidade é obter renda através da locação de imóveis, permitindo acesso a ativos de primeira linha e de alto valor, que não teríamos condições de comprar individualmente. Esses imóveis possuem menor risco de inadimplência pois, na maioria das vezes, estão alugados para diferentes inquilinos, em sua maioria empresas sólidas e em regiões nobres.
A grande vantagem do FII é a isenção de imposto de renda sobre os rendimentos mensais. Além disso, como seus ativos são imóveis, no longo prazo seus preços tendem a superar a inflação, ou seja, a retirada mensal não implica na diminuição do poder de compra do valor investido.
Mas deve-se tomar cuidado, pois suas cotas são negociadas em bolsa o que pode trazer oscilações diárias em seu valor. Portanto se por algum motivo seu pai precisar de liquidez ele pode ter que vender as cotas em um momento desfavorável de mercado, ocasionando até perdas reais. Certifique-se que o horizonte de investimento seja de médio ou longo prazo.
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Outro aspecto a ser considerado é que em cenários de alta de juros, como agora, os investidores preferem vender suas cotas que tem rendimentos estáveis e aplicar em produtos pós fixado para capturar a alta de juros, o que pode acarretar queda no valor das cotas.
Porém, estamos quase no fim do ciclo da alta de juros e acredito que essa “penalização” dos fundos imobiliários já esteja precificada e os preços descontados, o que representa um bom momento de entrada e, se no médio prazo as taxas de juros voltarem a cair, os fundos imobiliários podem ter um novo ciclo de alta como tivemos há alguns anos. Neste momento de maior vacância é também importante procurar por fundos que tenham contratos longos de aluguel, o que diminui o risco de uma renovação abaixo da inflação.
Alguns fundos estão apresentando rendimentos de 0,85% até 1% líquido ao mês o que significaria até R$ 1.600,00 na conta de seu pai como complemento da aposentadoria. Procure investir entre 4 a 5 fundos de forma a diluir o risco, optando por pelo menos 1 fundo de fundos pois o gestor saberá arbitrar melhor o preços das cotas. No site http://fiis.com.br/resumo/, você pode procurar por fundos que vem apresentando bons rendimentos com regularidade, e no site da BOVESPA (http://www.bmfbovespa.com.br/Fundos-Listados/FundosListados.aspx?Idioma=pt-br&tipoFundo=imobiliario) você acessa informações dos fundos.
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Outra alternativa é o título do Tesouro Nacional que paga rendimento real acima da inflação, mas nesse caso semestralmente. O Tesouro IPCA + com Juros Semestrais, a antiga NTN-B, que embora tenha flutuações diárias no preço, se levadas ao vencimento terão exatamente a taxa contratada. Hoje um título com vencimento em 2035 paga 5,97% ao ano (2,94% por semestre aproximadamente) mais a inflação do período. Encontre uma corretora que te cobre uma taxa para custodiar esses títulos entre 0,10% a 0,30% ao ano.
Uma boa diversificação para o seu pai seria aplicar 65% em fundos imobiliários e 35% em Tesouro IPCA + com Juros Semestrais.
Espero que tenha ajudado!
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Bruno Pereira é planejador financeiro pessoal e possui a certificação CFP® (Certified Financial Planner), concedida pelo Instituto Brasileiro de Certificação de Profissionais Financeiros (IBCPF).
As respostas refletem as opiniões do autor. O IBCPF e o Infomoney não se responsabilizam pelas informações acima ou por prejuízos de qualquer natureza em decorrência do uso destas informações.
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